险资股权投资升温 创新型“S基金”渐受关注

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过去两年，保险基金可能会在股权投资创新的道路上走得更远。特别是保险基金股权投资开放后，近年来，在固定收益产品难以完全覆盖保险负债成本、二级市场股票投资波动较大的背景下，私募股权等另类投资成为保险资本配置的重要方向。嘉丰瑞得私人财富中心总经理陈真表示:“投资工具的丰富性对于拓展保险资金的使用和发展意义重大。”

事实上，早在2014年，作为私募股权投资的“先锋”，中国人寿(601628)就完成了对私募股权投资机构tpg的股权投资。据中国人寿的一位知情人士透露:“其次，我可能不会考虑与国内pe机构合作，我更愿意建立私募股权基金和海外投资。”

除中国人寿保险外，平安保险(601318)、中国太平洋保险(601601)、中国太平保险、泰康人寿保险、新华保险(601336)、人寿保险等众多保险基金也频繁参与pe投资。据业内人士透露，渠道开放后，私募股权投资将会有更多的创新。参与pe案例的保险基金的投资偏好

一般来说，中国保险基金的私募股权投资案例主要有三种:股权收购、间接投资和保险基金设立私募股权投资基金。然而，根据贾峰里德，直接投资已无法成为主要方式，因为保险公司有更高的风险控制要求。在选择投资方式时，大型保险机构通常会考虑私募基金、母公司基金或S基金等间接投资方式。

从投资目标来看，保险基金更喜欢与政府机构相关的私募基金产品。例如，中国平安与工业和信息化部、国家安全生产监督管理总局和国家开发银行共同建立了中国第一只安全产业发展投资基金；就合作机构而言，保险基金更愿意与国内外一流的体育机构合作；从行业趋势来看，按照“稳定安全”的保险投资原则，目前的保险投资领域主要集中在大健康、大消费、大金融领域。

由于保险业竞争日益激烈，保险基金不断寻找回报稳定的资本运营渠道，股权投资的重要性日益凸显。然而，在实践中，以往的保险股权投资通常具有明确的股权性质和真实的债务性质，应该主要是股权投资，但在实践中却主要是债务投资。因此，投资者关注的是财务投资，而不是实际的项目运作。然而，在“去杠杆化”的背景下，大多数保险公司已经意识到实物股权投资领域的重要性。因为只有通过股权合作和注重项目运作的方式，才能创造和分享未来的投资收益。

创新型“S基金”有哪些优势？

在保险公司的共识中，选择传统股权投资有一定的优势，但一些创新型私募股权基金也有天然的投资优势，如近两年引起市场关注的“S基金”。

据保险机构负责人介绍，“S基金”是私募股权投资的二级市场基金，而不是直接投资的股权基金。其优势在于，它是在vc/pe基金成熟时进入的，这提高了基金收益的可见性，降低了“盲池”的风险。同时，“S基金”可以获得更高的内部收益率、更低的风险和更快的资本回报期。据悉，保险投资“S基金”不仅可以获得较高的回报率，还可以降低投资成本，提前获得收益。

保险基金将成为股票投资的重要力量

资本市场的沉浮使得许多保险机构密切关注私募股权投资领域。据悉，股权投资已成为保险公司愿意提高投资比例的三大领域之一。

一般来说，私募股权基金的投资周期为5-7年，流动性相对较低，与保险基金高度匹配。从保险公司的角度来看，中长期股权投资项目具有相对稳定的回报率，是投资组合中不可或缺的一部分。

嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示:股权投资是中国未来10至20年的投资热点。无论是机构投资者还是个人投资者，股权投资的布局都必须是实现财富快速增长的投资计划。作为一种长期投资，股权投资需要更多专业的投资信息和财务建议。专业的金融平台可以帮助你在股权投资时代提前布局，实现财富保值和增值。