一文看透P2P风险真相！并传授5招应对之策

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自从2015年参与p2p网络借贷，我进入了计算的第四年，经历了一个小白阶段。通过不断的投资和学习实践，我现在面对风险，有了一套相对完整的风险应对策略。

虽然我没有经历过2013年的破产浪潮，但自2015年以来，已经发生了多次平台雷电风暴，我很清楚平台的潜在风险。与问题平台相比，更多的平台是精心开发的。我很高兴这些平台被我选中了。除了作为一个稳定的投资者，我不追求高利率，羊毛和创新，关键在于我不断在深化学习网上贷款知识，不断关注行业信息(如“网上贷款之家”)和客观合理的分析结果。

p2p财务管理带来的收益是相当可观的，我也跟我的朋友们讲过p2p财务管理的优势，但是我的很多朋友往往只有两个答案。首先，网上理财不可靠，所以要小心被骗。其次，我听说平台经常会跑掉，所以你应该小心。那就像赌徒一样看着我。这么好的理财渠道被人误解了，我也感到无奈。

不要说没有参与网上贷款的投资者担心风险。许多长期投资的投资者每天都在担心。当网上贷款行业出现问题时，他们会陷入恐慌。例如，监管部门日前发布的资产管理新规定第29号，就是针对所有互联网金融平台的。只要严格按照以前发布的文件精神来实施，p2p平台就不会有任何问题，但它仍然会引起大多数人的恐慌。事实上，这是一个未能真正理解网上贷款的风险在哪里，风险的原因是什么以及如何应对。对风险的感知更多的是恐慌甚至恐惧。

1.风险在哪里？

P2p网上贷款风险可以概括为三点:一是失去联系，二是逾期坏账，三是取现困难。对于合法运营的平台，逾期坏账主要是由于资产方风险控制措施不力造成的，如借款人违约或逃跑，没有有效的抵押资产。在其他情况下，平台违反规定采用资金池模式，并承诺提前补偿，将使用资金池资金处理逾期坏账项目。问题爆发后，很难提取现金。

因此，总而言之，实际上有两个风险:经营亏损和提取现金的困难。

许多投资者也知道该平台面临上述两种潜在风险，但他们并不真正理解为什么会有风险。

第二，风险的原因是什么？

1.骗钱

在早期的欺诈平台中，借款人自己就是骗子，当他拿到钱后，他就关上门离开了。典型的代表是2014年台州恒金贷款，该贷款早上开放，下午就跑了。还有一个相对隐蔽的“庞氏平台”，它没有真正的业务，依靠借新还旧来生存。典型的代表是2015年轰动一时的电子租赁案例。这些平台的本质不是p2p。说谎者利用互联网打包p2p平台来圈钱，这让p2p承担了责任。

目前，在监管的强力实施下，所有p2p平台都要在2018年6月底之前在当地金融办备案，更不用说欺诈平台了。现在，合法运营的平台正积极准备提交合规文件，欺诈平台仍有生存土壤。通常情况下，我们更关注“网上还贷屋”社区，及时了解各种平台的舆情变化，基本上可以避免此类风险。

2.挪用投资者的资金进行投资

拿投资者的钱投资高风险项目主要是一个管理的道德问题，比如股票交易、期货交易和房地产投机。一旦亏损后无法填补缺口，资金链就会断裂。典型代表是2016年北京第一理财平台。第一理财的实际股东吴海生挪用了1000多万投资者的资金，随意操纵杠杆股票，公司管理不善，开始挪用平台资金。后来，它甚至在投资者会见和考察投资者时蒙蔽了他们。

3.拿着投资者的钱，把它融化

首先，自筹资金本身就有非法集资的嫌疑，经济调查委员会会随时主动找你。自我整合往往是平台惊雷的罪魁祸首。该平台直接使用用户的资金来运营自己的企业或附属企业。你为什么要这么做？企业资金短缺，资金周转困难。他们不能从银行借钱，小额贷款公司、担保公司和其他地方民间借贷机构不能借钱，然后他们通过p2p在线借贷平台大规模筹集资金。这种风险相对较大。一旦企业经营不善，出现亏损，就会导致资金链的断裂。典型的代表是广州的平台荣盛在线，它在2015年获得了巨大的成功。平台上的大部分资金都贷给了附属公司。这些企业看似实力雄厚，但一旦出现问题，投资者将面临“全亏”的后果。

4.监管政策不当

从2016年的“监管第一年”到2017年的“合规第一年”，各项监管政策出台力度加大，国家对互联网金融的监管力度日益加大。2018年是网上贷款备案的第一年，这注定是网上贷款平台不稳定的一年。监管当局的意图很明确，即规范和净化互联网金融的投资环境，保护投资者的权益。

为了“逃避”监管，一些平台煞费苦心地采用了“捉迷藏”的策略，这些策略有好有坏。为了继续开展“大价值业务”，继续独立发行“资产管理产品”或销售“资产管理产品”，他们突然说自己不是p2p，他们真的以为自己是铁头！其他平台已经尽最大努力剥离不合规的业务，建立新的实体继续运营，这样p2p部分可以通过备案，资产管理业务可以继续。

然而，最近颁布的新的资产管理条例清楚地表明，如果它不是p2p，它将被许可出售。对于拆分业务，拆分后的部分将被视为原网上贷款机构不可分割的一部分，并一起被接受。监管要求:要么清除非法业务库存，要么凭相关许可证出售；否则，将被视为非法金融活动，这将取消电信营业执照，禁止网站，删除移动应用，吊销工商营业执照，停止所有金融服务支持，并完全切断该平台探索空.监管政策的愿望

第三，如何应对？

许多投资者每天都在担心这个平台的风险。事实上，他们已经确定了平台可能产生的风险，并了解了风险的原因。控制风险并不难。大部分风险是平台遭遇投资者的资金。只要平台没有碰到投资者的钱，投资者的风险就会减半，投资者就会带着钱潜逃。为什么没钱跑？另外，要选择一个背景强、品牌知名度高、业务合规性高的平台，最后要客观合理地看待风险。具体来说:

1.选择有资金银行存管的平台

银行存管资金可以有效避免资金汇集，但仍有必要防止虚假投标和自我膨胀的问题，这也是银行存管后出现平台雷的原因。这就是大家所说的“托存雷”。资本银行存管也是监管政策的要求，并将成为未来平台的标准。一是杜绝资金池的存在，防范自我整合和期限错配带来的风险；另一个是将基金与平台隔离开来，保护投资者资金的安全，防止挪用和流失的风险。

如何知道该平台是否真的与基金银行存管网上很简单，在网上贷款首页查询就很清楚了。

2.选择一个有真正国有背景或上市背景的平台

即使真正的国有资产平台有问题，它也不会跑掉。小问题可以自己消化，最大的问题是资产重组。在选择国有资产背景平台时，应选择国有资产持有平台，注意参股，避免虚假国有资产。许多平台打着国有资产的旗号进行虚假宣传，如虚假的国有平台“世界幸福投资”。

2017年，发生了几起所谓的国有资产平台打雷事件，被称为“国有资产打雷”。许多平台都是以国有资产的名义。事实上，他们背后的国有资产根本没有多少股份，或者是经营困难的企业，或者是远离真正的国有资产的“谱系”和背景。事故发生后，扔锅的现象很明显。

具体来说，你可以通过全国企业信用公示系统查看工商信息，看看平台上是否有国有企业或其子公司参股以及持股比例，然后你就可以判断是国有股还是股份，是否是虚假的国有资产。

上市公司的信息披露更好，即透明度高，平台上的磨砂玻璃会变得更清晰！为了满足上市公司的要求，p2p平台必须充分披露一些重要的运营数据，如借款人数量、盈利能力、逾期率和坏账率等。该平台的上市得到了资本市场的认可，但也要注意公司的经营状况。此外，应特别关注上市公司参与股票的平台。许多上市公司参与p2p是为了自筹资金或提高股价，其中一些公司遭受严重损失，很快将被摘牌。具有这种上市背景的平台将被撤销。

具体来说，我们应该更加关注上市公司的公告和财务报告，以便及时发现潜在的经营风险。另外，如果要选择的话，在美国上市的平台是第一选择，而在主板上全资拥有或持有上市公司50%以上股份的平台是第二选择。最终，创业板公司控制的平台的实力将会更差，这是值得关注的。对于NEEQ控制的p2p平台来说，信用提升的效果并不大，最重要的是要仔细检查资产方的业务情况。

3.选择已经过市场测试的旧平台

通常，平台的高风险期是运行的第二年或第三年。p2p平台运营的第一年花费了大量的资金，主要是因为高额的广告和宣传费用，高额的客户获取费用，甚至还有用于宣传的折扣操作。在第一年，这个平台有很多钱要花，而且风险很小。此时，对投资者来说也是一个分红期。三年后，进入第四年，他们将基本进入盈利期，风险将大大降低。第二年和第三年是测试平台整体运营实力的关键阶段。管理团队的整体水平、资产方的质量和风险控制水平都会显现出来。这个阶段是平台的高风险时期，应该引起重视。

4.选择知名评级机构认可的平台

具体表现是选择尽可能多的平台出现在各种评级机构的评级名单上。由于信息不对称，评级机构拥有大量的专业人员，比普通人更容易掌握平台的方方面面。专业人士应该对平台进行评估。即使一个低合规性的平台做公关，也不可能让所有机构都做。首先，存在成本问题。其次，总会有评级机构坚守底线。

我的做法是经常比较和查看“网上贷款之家”和“融360”的评级列表，当然也参考网上贷款名人的评价，然后根据自己的经验和其他因素做出综合判断。

5.进行客观合理的分析和判断

客观理性地应对风险，不要听别人的。在这方面，一是要靠平时的学习积累网上贷款的知识，二是要有基本的逻辑分析和判断能力。以几天前激烈辩论的关于新资产管理法规的第29号文件为例。一些媒体人士在第一时间发表了这样的解读，并严肃地表示，“互联网金融资产管理已死，迅速逃离p2p”，这让很多投资者感到不安，并在社区和论坛上不断讨论。当时我第一次看到这样的文章，我的心有点紧张。我认为网上贷款行业将会发生一些大的事情，我的净资产可能全部都在里面。

经过冷静分析，国家监管政策的实质是保护投资者的利益，也是为了社会的和谐稳定，所以不可能在备案前两个月突然出台新的监管整改文件。一定有人为了引起注意而过度解读了它。此外，新资产管理条例第29号文件并没有专门针对p2p平台。只要p2p平台严格按照此前文件的要求执行，如遵循2016年8月发布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》，只要不突破著名的“十三禁令”(其中之一是“禁止理财等理财产品自营集资和销售银行理财、经纪资产管理、基金、保险或信托产品等理财产品”)

果然，“网上贷款之家”发表了一篇专业权威的文章来解读29号。读完这篇文章，一切都清楚了，放心了。事实上，这个问题并不像一些媒体所说的那么严重。本文对p2p平台的影响非常有限。对于本文涉及的资产管理产品，拥有此类服务的p2p平台并不多，只有少数(网上贷款之家也发布了统计数据)。许多平台以前都经过了改造，这样的产品很久以前就已经下架了。真正的影响是，目前，平台本身也有资产管理业务，或者说是将这类业务剥离并分离成不同实体的平台。监管机构将把分离的实体视为网上贷款平台的一部分，并一起进行验收。如果他们违反这一规定，他们将不会通过备案。

最后，投资者不仅要害怕风险，还要学会分析和处理风险。相信行业和平台的品格和自律，风险仍然很大。如果你想要长期稳定和投资者投资的真正安全，你仍然必须依赖监管体系的约束(尽管这将增加融资成本)。2018年监管的第一年不仅仅是说说而已。无论是投资者还是平台，相信监管层的明智决策并严格遵循政策永远不会错！迟早，扮演聪明角色并监督空的平台会搬起石头砸自己的脚。