如何通过投资工具 实现充足的养老金储备？

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联合国发布的《1950-2050年世界人口老龄化报告》指出，德国和美国分别于1950年进入老龄化，1975年和2015年进入深度老龄化，2010年进入超老龄化。中国在2005年进入老龄化社会，只用了30年就发展成为一个深度老龄化的社会。

根据该报告，当美国进入老龄化社会时，其人均国内生产总值超过10，000美元。65年后，它进入了一个深度老龄化的社会，有足够的时间去“准备和变老”。然而，中国在2005年进入老龄化社会。当时，人均国内生产总值只有800美元，在变富之前变老是必然的结果。根据国家老龄办公室的统计，截至2017年底，中国60岁及以上的老年人有2.41亿，占总人口的17.3%。据估计，到2050年，中国老年人口将达到4.87亿，占总人口的34.9%。

无论对国家还是对个人来说，养老的挑战都是不可否认的。如何做好准备，变老已经成为每个人都必须考虑的问题。今天，边肖带给你的是如何通过投资工具实现充足的养老金储备。

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基金固定投资计划

根据上述退休计划流程，可以计算养老金缺口。如果将当前可投资基金(pv)用于规划住房购买、子女教育基金等中短期财务管理目标，则可以对投资收益率、弥补养老金缺口、不同投资收益率下需要固定投资的基金类型以及基金的月固定投资金额进行敏感性分析。40岁开始准备，65岁退休，退休后活20年。当时，总缺口为100万元，例如，PV = 0，Fv = 1，000，000。在不同收益率I和准备年N下，基金每月固定投资金额如下表所示。

月度基金固定投资的敏感性分析

(养老金缺口为100万元)

如果你50岁就开始准备，10年后退休时的养老金缺口将是100万元。如果你准备的是回报率为3%的存款或货币基金，你每月需要投资7156元。如果你30岁就开始准备，虽然养老金缺口的最终值可能高达300万元，但以回报率为10%的小型股票基金的固定投资为基础，每月的投资只有442×3 = 1326元。对于月收入超过5000元的人来说，养老金储蓄率是26.5%，这不是一个沉重的负担。

在选择固定投资基金时，应该以退休年龄为限。退休后，应投资于风险较低的部分债务基金，并根据生活费用需要定期赎回。

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养老保险或商业年金计划

利用养老保险或退休年金为退休做准备可以减少退休计划的不确定性，但回报率较低，因此需要有较高的储蓄能力来满足退休所需的保险金额。商业年金计划要求的月保费相当于上表中投资收益率为3%的基金固定投资金额。保险公司可以在被保险人退休时根据累计的最终价值向其提供一定的终身年金，被保险人不必担心因生活太老而没有足够的钱。对于保守派来说，这是一个合适的养老金投资工具。

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混合使用计划

退休后的需求可分为两部分:第一部分是基本生活费用，第二部分是生活质量费用。基本生活费用是维持一个人生存的最低生活费用。如果它低于这个水平，它就不能维持生存，而且它有很强的刚性。

生活质量支出是实现退休后生活目标所需的额外支出，具有很大的灵活性。因此，对于投资性格保守但对保障要求较高的人来说，他们可以通过养老保险或退休年金来满足基本生活支出，通过股票或基金等高收益、高风险的投资工具来满足生活质量支出，从而使退休保障与个人爱好和爱好相平衡。

如果工作年限为40年，退休后的养老年限为20年，退休后的基本生活费用占工作收入的40%，那么就需要在工作期间拿出20%的收入(即20%的储蓄率)购买一定金额的储蓄保险；如果储蓄率能达到40%，额外的20%可用于投资定期基金，投资结果可作为退休后的生活质量支出。如果投资表现良好，退休后的可用支出可能会超过工作年限，可用于改善生活质量或作为遗产留给家庭(见下图)。

图为退休准备的混合使用计划

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老年人住房

以投资物业租金作为养老生活费用的来源

如果你有能力在工作期间投资房地产，并在退休前还清抵押贷款，那么对于大城市的许多中产阶级及以上家庭来说，用房租来赡养老人是养老金的主要来源(房租通常会随着物价水平的上涨而上涨)。

住房反抵押贷款

(1)定义

这是一种住房贷款，它以自有住房作为抵押，同时继续拥有房地产居住权，并向创业机构申请贷款，将其未来一定时期内的全部或部分住房价值提前转化为现金。

(2)特征

贷款本金和利息随着借款人预期剩余寿命的延长而增加，现金流量从金融机构流向房主，这与买房时每月的现金流量相反。

通过增加资产的流动性，我们可以为老年人提供更多的养老金现金流。老年人可以在自己的生命周期中充分享受整个住宅生命周期的收入权。

(3)风险

房屋贬值的风险:如果房价下跌，月养老金将以同样的贴现率下跌。

利率风险:如果利率下降，月养老金将在相同的房价下下降。

长寿风险:如果退休后的剩余寿命超过了反抵押贷款设定的年限，养老金将会不足。

(4)实际应用

所谓“以房养老年金”，是指拥有房屋全部产权的老年人将其财产抵押给保险公司，继续拥有房屋的占有、使用和收益以及抵押权人同意的处分权，并按约定的条件领取养老金，直至其死亡。之后，保险公司获得处分抵押财产的权利，处分所得将优先用于支付养老保险的相关费用。这种方法也被称为“反向抵押贷款”或“反向住房抵押贷款”。它在国外已经使用了很多年，但它也是一种利基产品，被占美国老年人口不到3%的人使用，他们中的大多数是有房无钱的老年人。“老年人住房”主要针对无子女的老年人和失去独立性的老年人。这只是特殊群体养老的一种方式，它有一个逐步普及的过程。

据调查，中国独居老人的比例接近老年总人口的10%，约为2000万人。据估计，他们中有一半人住在城镇，10%的人有房子，愿意供养老人。大约有100万人的市场有待开发。参加贷款的老年人死亡后，其财产处置收入用于偿还保险公司支付的养老保险相关费用，其余部分仍归其法定继承人所有；如果财产处置收入不足以支付保险公司支付的养老保险相关费用，保险公司将承担这部分风险，不会向老年人家庭索赔。老人去世后，其继承人对该房屋有优先处置权，并可选择偿还被保险人应承担的养老保险相关费用和支付赔偿金，赎回抵押房屋的权益。

销售回租

老年人卖掉他们住的房子，然后向新主人出租房子。出售房屋后获得的全部资金可用于养老费用和支付租金。

租房置换

退休后，他们将不再住在城市地区，而是租一个郊区的房子或一个较小的房子，并使用节省下来的租金养老。