2月银行理财收益率为4.91% 创31个月来新高

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荣360监测数据显示，2月份银行理财产品流通总量为11086件，比1月份减少3355件，降幅为23.23%；平均预期年化收益率为4.91%，比1月份上升0.05个百分点；平均周期为5.9个月，比1月份多0.2个月。

产品流通将在三月份恢复正常

据记者了解，2月份理财产品发行量急剧下降的原因相对简单，主要是受春节假期的影响，很多银行暂停销售新的理财产品，所以每年春节前后理财产品的发行量下降会非常明显。理财产品的流通将在3月份恢复正常，较2月份增幅更大。

此外，2月份银行理财产品的平均预期年化回报率也达到了2015年8月以来的31个月高点。总体而言，春节前后市场流动性略有吃紧，但市场利率继续上升，银行理财收益率也有所上升。

保底理财产品流通稳定

从不同收入类型的理财产品来看，2月份共担保理财产品967种，平均预期收益率为4.35%；担保2525种浮动收益理财产品，平均预期收益率为4.39%；有6853种无担保浮动收益理财产品，平均预期回报率为5.17%。从这个角度来看，非保本收入仍远高于保本产品，如中国银行2月22日发行的“中国银行芝罘区支行2018075-HQ”(601988，诊断股)(港股03988)，年化收入为5.15%；同日，招商银行(600036)(港股03968)发行“丁琪媛金城316954”，年化收益5.25%。

自新的资产管理条例颁布以来，有人认为保本融资将退出市场，因此一些投资者抓住机会购买保本融资产品。荣360分析师表示，目前保本理财短期内不会立即退出市场，因为新的资产管理规定给银行一定的过渡期，整改期将于2019年6月结束。近期，银行保本理财产品的流通保持稳定，约占三分之一，短期内不会有大的调整。

此外，投资者应该注意，许多银行最近都在积极提供结构性存款。这些产品本质上是银行理财产品，而且大部分都是有保障的收入。虽然本金可以保证，但收入不是固定的。

人民币理财产品优势明显

从不同币种的理财产品来看，2月份共有10911种人民币理财产品，平均预期收益率为4.95%；共有141种美元理财产品，平均预期回报率为2.29%；有12种澳元理财产品，平均预期回报率为2.04%；10种港元理财产品，平均预期回报率为1.06%；8种英镑理财产品，平均预期收益率为0.46%；2个澳门元理财产品，平均预期回报率为2.20%；有2种欧洲理财产品的平均预期回报率为0.40%。

由此可见，人民币理财产品在流通和收益上都有绝对优势。过去一年，美元理财产品的收入明显上升，目前仍在稳步上升，主要是因为美国国内市场的利率正在逐步上升。

外资银行的平均收益率再次达到最高点

从不同类型银行来看，2月份外资银行理财产品有194种，平均预期收益率为5.16%，再次登顶；城市商业银行理财产品3553种，平均预期收益率4.99%；国有商业银行理财产品2480种，平均预期收益率4.96%；股份制银行理财产品1633种，平均预期收益率4.94%；农村商业银行理财产品3033种，平均预期收益率4.76%；农村信用社和农村合作银行理财产品145种，平均预期收益率4.66%；邮政储蓄银行(香港股票01658)拥有48种理财产品，平均预期回报率为4.21%。

外资银行理财收入之所以常常排在第一位，主要是因为结构性理财和中高风险理财产品的分配比例较高。虽然这两类产品的预期产量很高，但产量也不稳定。投资者应该注意，预期的高收益可能无法实现。城市商业银行发行的非结构性理财产品大多面向普通投资者，收入合规率高于外资银行。城市商业银行理财产品仅次于外资银行，如上海银行(601229，诊断)2月6日发行的“瑞祥wpr18y01006g”，年化收益5.07%；2月7日，南京银行(601009，诊断学)发行“集锦信1号f10561”，年化收益5.88%；2月26日，“汇天利182082”由宁波银行(002142)发行，年化收益5.4%。

购买非结构化财务管理更具成本效益

2月份共有11，682种理财产品到期，其中5，127种披露了实际到期收益率，共有256种理财产品未能达到预期最高收益率，其中包括119种非结构性理财产品和137种结构性理财产品。然而，未达到预期最高回报率的非结构性理财产品比例为2.49%，未达到预期最高回报率的结构性理财产品比例为38.81%。

在2月份到期的理财产品中，非结构化理财产品的平均预期收益率为4.60%，到期平均收益率为4.58%；结构化财务管理的平均预期回报率为5.26%，平均到期收益率为4.07%。虽然结构化理财产品的平均预期收益率高于非结构化理财产品，但到期平均收益率低于非结构化理财产品。荣360分析师表示，整体而言，购买非结构性财务管理更具成本效益。

在3月的第一周，产品的预期收入是稳定的

荣360监测的数据显示，3月第一周银行理财产品的平均预期收益率为4.90%，与前一周相比变化不大。这也表明，在央行“削峰填谷”的货币政策下，流动性保持相对稳定，银行理财产品收益率短期波动不大。从全年来看，资金紧张的可能性很高，整体市场利率仍在上升。因此，今年的银行理财收益将会比去年继续上升。