22万亿消费金融 政策鼓励 为何玩家寥寥？

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12月，现金贷款监管突然出台。

“目前，监管部门对整体消费信贷并不十分乐观，因为大方向是降低杠杆和风险。”接近监管机构的知情人士透露。

目前，“小微企业经营性贷款”最受监管者青睐。

中国有近8000万小微企业主，但仍有22万亿元的巨大市场缺口。

政策红利即将到来，它会成为继现金贷款之后的下一个窗口吗？

01 22万亿

2015年，国家大力鼓励消费金融。

两年后，现金贷款崩溃了，局面分阶段向前发展。

这是一份糟糕的答卷。

"这影响了监管当局的信心，甚至质疑消费者信贷."接近监管机构的知情人士透露了一份财务报告。

监管机构现在期待的是小微企业主的商业贷款。

监管机构一直强调，降低杠杆意味着减少各个领域的负债和消除风险。

从整个市场来看，唯一可以利用和激活的资产是小型和微型企业。

“监管当局逐渐认识到，小微企业贷款最接近普惠金融的本质。”上面提到的人认为，货币流入实体经济时更有价值。

它即将迎来政策倾斜，这是一个巨大的额外信号。

这个市场是如何形成的？

小微企业主是中国的一个特殊群体。

一般来说，小微企业是指年经营收入在100万元以下，团队成员不到10人的小作坊。

据工业和信息化部统计，截至2016年底，中国共有8700多万市场运营商，其中90%以上是小微企业。

事实上，金融服务无非是两种类型，一种是个人消费贷款；一是对企业的商业贷款。

有趣的是，在这一小微企业主群体中，消费贷款和商业贷款之间的界限是模糊的。

这就需要回到一个老话题上来，那就是中国小微企业的融资难。

银行只愿意为龙头企业服务，而小微企业获得贷款的可能性几乎为零。

因此，他们只能兑现信用卡，向亲戚朋友借钱，或者寻求私人高利贷。

毫无疑问，银行信用卡的信用额度是用于消费的，远远不能满足业务需求；

亲戚朋友借钱擦脸，没有稳定的资金流动；民间高利贷就像一个深坑，掉进去了就很难爬出来。

因此，存在巨大的市场缺口。

这个市场有多大？

据集团贷款网统计，截至2013年，中国小微企业融资需求总额为39.5万亿元。

根据银监会公布的数据，当年年末小微企业贷款余额为17.8万亿元。

这意味着市场缺口接近22万亿元。

然而，这个领域的玩家并不多。这一领域的知名玩家包括人人网、卢法克斯、辛凯网、Tuandai.com和捷悦联盟。

政府的支持、高素质的人才和巨大的市场，为什么只有这么少的公司在做这件事？

风险控制的困难

小微企业主是什么样的群体？

"年龄大多在30至50岁之间，男性占大多数。"人人网创始人之一张世世表示，他们中的许多人都从事小生意，比如餐馆、零售店，甚至淘宝店。

他们过去有一个固定的名字，叫做“个体经营者”。

有趣的是，对信贷的强劲需求集中在一线和二线城市，而不是三线和四线城市的小型和微型企业主。

“因为小城市是熟人社会，他们通常互相借钱，很少使用信贷产品。”张士实说道。

这群来自偏远地区的人聚集在一线和二线城市淘金，寻找更好的生活和机会。

他们是一群新兴的“城市移民”，是城市化进程中的一支重要力量。

最常见的标本之一是社区和街道上的“夫妻便利店”。

互联网等新信贷工具的出现正好满足了他们的需求。

然而，这种集体贷款有一个巨大的困难，即风险控制。

这是因为企业信用报告比个人信用报告困难得多。你通常如何判断小微企业的经营状况？

它只不过是来自流量、金融、工商、社会保障甚至公用事业的数据。

然而，大多数小微企业根本不会保留这些数据，如财务报表、抵押担保和信用记录，这些都是不完整的。

当然，监管当局手中会有一些数据，但目前，除了工商数据之外，其他数据尚未公开。

这意味着操作数据几乎是空·怀特的。

因此，在早期，几乎所有的实验者只能使用面对面的检查来进行风险控制。

早在七年前，大家的贷款就建立了，经过一段时间的纯网上商业贷款，问题被发现了，所以我们不得不成立另一个机构在全国范围内开店。

“你只听他说营业额有多少，这些数据是不能接受的。”人人网创始人之一杨毅夫表示，他们会去企业的宿舍看看有多少人住，最近几个月公用事业费用的走势如何，以此来判断企业是否真的在运营。

“最重要的是，交错就像一座山，行业之间的生产模式完全不同。”杰悦联合创始人王晓婷表示，他们不得不以最痛苦、最累人的方式进行风险控制。

例如，吃饭时去小餐馆看看入住率；周末去理发店看人流。

深入该领域的公司只能收集和重建小微企业的信用信息。

此外，大量的贷款中介和贷款欺诈者也聚集在这一领域。

因为风险控制困难，一个人的信用额度高，油和水足够丰富。

“有很多欺诈性贷款，说我想开一家小商店，但当我问更具体的问题时，从哪里购买商品，花费多少，毛利多少，等等。，我什么都不知道。”某在线贷款平台的门店经理苏琪表示，在这个领域可以看到各种各样的欺诈者。

这是一个低级的个人欺骗，在这个领域有专业的帮派。

一个老板建立了一个公司，增加了几个雇员，每个人都正常地得到报酬。经过一年的支持，老板向小微企业贷款，员工们将他们分散到网上贷款。“家庭平台被砸后，你可以赚一百万美元，然后换到一个城市，然后去做。”

网上贷款平台风险控制负责人透露，他们遇到了大量此类欺诈案件，极具欺骗性。

数据的缺乏，贷款欺诈的太多，模型的太重，注定是一个暴利行业，只能深入探索，行业的早期发展极其缓慢。

03规模困难

“我们一直在打破一个诅咒，那就是规模，因为无法扩大规模的企业只是昙花一现。”张士实说道。

几乎所有的小微企业都面临着同样的问题，他们只能用最传统的方式打开市场。

大量的商店，面对面的访问和调整，敢于释放贷款。

说白了，金融的本质是风险管理，以实现利润最大化。

"低于20万英镑的信贷额度风险较低。"张士实发现，20万元成了一个关键的转折点。

中国民营企业的平均寿命只有3.7年，而小微企业的生命周期较短。

因此，小微企业破产的可能性很高，这也成为坏账的主要原因。

但是，如果贷款金额低于20万元，即使在操作上有问题，个人债务也可以偿还。

例如，如果一个用户借了70000元并在三年内还清，他每月只需要还2000多元。如果企业破产，他可以工作并还钱。

但是如果他借了50万元，一个家庭很难偿还。

换句话说，20万以下，小微企业主是以“个人负债”为核心的；以上，它成为“企业债务”为核心。

杨毅夫表示，在这个区间内，通过评估个人信用贷款是可能的，不再需要评估企业的经营状况。“一个人没有脱离他的企业的特殊性可以给这个企业一个全面扩大规模的机会。”

“我们的配额更低，现在都低于10万。”王晓婷表示，在目前小微企业业务数据不完善的前提下，可以通过降低信贷额度来降低风险。

目前，整个市场上采用这种模式的玩家并不多。

然而，王晓婷认为，这个市场已经成熟，并达到了爆发前夕。

“经过三年的数据沉淀，我们发现这个群体的信用越来越好。”根据王晓婷的分析，这有两个原因。首先，市场教育使这一群小微企业主逐渐认识到信用的重要性。

第二个原因是实体经济正在复苏，活力正在高涨，小微企业的经营状况良好。

另一方面，随着一点一点的数据收集，对面对面采访的依赖也显著下降。

“自2012年以来，我们的面对面采访变得非常少。”杨毅夫说，如今，每个人的贷款都在贷款应用上重新启动，用户可以在网上申请贷款。

有趣的是，在线用户的平均年龄为30岁，比离线用户的平均年龄小10岁，是小微企业的年轻经营者。

“就客户数量而言，来自线上和线下渠道的客户比例逐渐持平，今年线上可能会超过线下。现在线上和线下的比例是相似的，而线上将成为未来的主导。”张士实说道。

各种平台已经开始有更多的方法和手段来收集数据。

例如，Tuandai.com将与一些电子商务平台合作。

平台上有很多商品供应商，平台对这些供应商的流程、交易数据和运作状态了如指掌。

这些数据是判断一个企业经营状况的最有价值的数据。

同时，有更多的数据正在被打开和收集。

例如，税务数据。

金税第三次改革后，发票监管更加正式。

在某种程度上，发票可以反映一个企业的真实经营情况，许多业内人士对这一数据的开放极为乐观。

越来越多的公司关注税务数据，如伟忠税务银行和东方小额银行。

“这个领域不像现金贷款，它可以运行一个贷款周期在一两个星期。”张世世表示，小微企业要想进入贷款周期，需要两三年的时间，而要想走出困境，找到出路，需要三五年的时间。

“这个领域最大的障碍是时间”。

新数据和技术的涌入为行业提供了更多的想象力和在角落超越的机会。

在现金贷款浪潮之后，金融技术正站在十字路口，“等待风来了”。

人们不知道下一个出口在哪里。

“不再有趋同，只有一个细分市场，我们需要的是深度培养和耐心。”许多行业从业者认为，牟取暴利的时代已经结束，一切都回到了最初的源头和核心。