私募三大乱象被罚：竟敢给关联方无息贷款近5000万

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私募股权基金重现混乱。

昨日，广东证监局对其管辖的私募股权基金广州恒兆源投资管理中心(有限合伙)发出行政处罚。据证监局披露，广州恒兆源投资存在向不明对象宣传推介私募股权产品、不符合投资者风险评估要求、未对私募股权基金进行风险评级、利用基金财产向关联企业提供无息贷款等违规行为。

中国证监会决定对恒兆源投资予以警告，并处以3万元罚款。总经理田铁勇也受到了警告，并被罚款2万元。

将基金财产作为关联企业使用

提供无息贷款

据广东省证监局统计，自2016年7月26日起，广州恒兆源投资在经营管理中出现三大违法事实。

1.向非特定对象公开宣传和推广其私募产品

在恒兆源投资运营的广东恒源泰投资管理中心网站上，发布“恒源泰-彭达房地产二期投资产品介绍书”，向未指定对象公开其管理的恒源泰-彭达房地产二期专项资产管理计划基金产品的相关内容，并列出其联系方式。

二是投资者风险评估要求未落实，私募股权基金风险评级未开展

恒兆源投资发起设立佛山恒源太三投资管理中心(有限合伙)、佛山恒源吴泰投资管理中心(有限合伙)、恒源泰鹏达房地产专项资产管理计划等三项私募基金产品时，未严格执行投资者风险评估要求，未对投资者风险识别能力和风险承担能力进行书面评估，也未要求投资者做出符合合格投资者要求的书面承诺。同时，恒兆源投资并未自行或委托第三方机构对上述三种私募股权产品进行风险评级。

三、利用基金财产为关联企业提供无息贷款

2016年7月26日和2016年11月28日，由恒兆源投资管理的佛山恒益泰益投资管理中心(有限合伙)向广东汇福水电节能投资管理中心(有限合伙)(以下简称汇福水电)提供2000万元无息贷款；2017年10月10日，恒兆源投资管理的恒源太三向广州汇福投资管理中心(有限合伙)(以下简称汇福投资)提供了2900万元人民币的无息贷款。汇富水电和汇富投资是恒兆源投资的附属合伙企业。

对此，恒兆源投资辩称，“利用基金财产为关联企业提供无息贷款并转移利益”的认定与事实不符。原因是恒兆源投资一再解释收入结算滞后的原因，以及监管部门在现场检查中获得的合同并不意味着贷款是无息的；恒兆源投资重新签订的贷款合同有明确的利息协议，并为以后的利息支付提供了银行对账单。利息和本金都已结清。

但广东证监局认为无法成立抗辩意见，恒兆源投资分别于2015年1月和2017年10月与附属合伙企业汇福水电和汇福投资签订了贷款合同，合同规定贷款无息。恒兆源投资实际上提供了贷款。虽然恒兆源投资与惠富水电和惠富投资重新签订了贷款合同，但当重新签订的合同贷款到期时，惠富水电和惠富投资没有支付相应的利息。直到中国证监会的调查工作基本完成，惠富水电和惠富投资才于2019年1月支付利息。

许多产品没有按要求更新

根据基金行业协会的信息，广州恒兆源投资管理中心(有限合伙)成立于2014年1月21日，注册资本为人民币1000万元。注册机构是私募股权和风险投资基金经理，目前有7名员工。

在机构诚信信息中，广州恒兆源投资管理中心(有限合伙)被列为异常机构，异常原因是产品未按要求更新或重大事件共更新两次以上。

更值得注意的是，佛山恒源太益管理中心(有限合伙)的托管信息并未在协会备案信息中显示，该基金是一家利用基金财产向关联企业提供无息贷款的私募基金。