当00后开始思考养老投资 他们能买什么？

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2020年，第一批将在00后正式进入20岁。这听起来可能不可思议，但是这群还没有达到弱冠的年轻人确实已经开始为他们的老年生活制定计划了。

根据互联网金融平台的数据，养老目标基金的用户数量已经达到00后。当所有20岁的新鲜肉类开始为老年人计划，谁能置身事外，说老年人是遥不可及的？

随着公众对个人养老金越来越重视，养老金投资作为一个全国性的话题，将会在现在和未来很长一段时间内被反复提及。

20岁就开始思考60岁后的生活是不是太早了？当他们开始考虑养老金投资时，他们能投资什么？

年轻一代赡养老人的焦虑

不难感觉到，近年来，年轻人越来越重视养老这个话题，甚至超过了中老年人。在今年的“全国人大”期间，《中国青年报》社会调查中心对1876名18-35岁的年轻人进行了调查，结果显示89.3%的受访年轻人关注养老问题。其中，78.8%的被调查年轻人担心自己的养老问题，86.1%的被调查年轻人担心父母的养老问题。

一些专家说，今天的年轻人面临两个尴尬的情况:一是他们大多数是独生子女家庭，谁将帮助照顾老人后，他们的父母老了成为一个问题；其次，年轻人自己未来的养老问题。

今年年轻人对养老的焦虑似乎来得太早了。北京有95后青年在工作。虽然他们很快就进入了社会，他们的父母正处于全盛时期，但他们已经开始担心是否要接父母去赡养老人；也有一些年轻人主动参与互助养老的模式。

据报道，在南京试点的“时间银行”活动中(志愿者提供养老服务后，公益时间将存入“银行”，相同期限的服务可在未来为自己或亲属交换)，出现了许多90后人物，他们利用零碎的时间参与活动，希望在未来为自己储存养老服务。然而，00后，人们知道他们已经开始购买养老相关产品。

社会老龄化是一个大趋势，旧的养老金制度不再适用于当前的社会结构，这带来了许多不容忽视的问题。12月初，红杉中国发布了《2019年中国城镇养老金消费透视报告》。根据这份报告，95%的受访儿童感到赡养父母的巨大压力。其中，65%的被调查者没有时间照顾他们的父母，因为工作节奏紧，养育下一代；然而，49%的儿童仍然面临着经济压力。

00后投资养老是不是太早了？

为了缓解未来养老金的经济压力，个人提前规划养老金投资的话题被频繁提及。腾讯李彩通的数据显示，自第一批养老基金发行以来，它已在00后加入购买行列。有人认为社会在兜售“老年焦虑”，这导致一些年轻人过早关注养老问题；其他人认为关注比忽视好。那么，从20岁开始思考60岁以后的生活是不是太早了？

投资者李迈(化名)表示，最早的一批人在00年到2020年刚过20岁，也就是上大学的年龄，他们一般不会这么早就有养老的想法。然而，他认为，对于受过高中或以下教育的00后来说，由于家庭或经济条件的原因，他们可能会提前进入社会。因为他们自己的生活经历和看着父母，他们非常担心自己未来的生活，所以他们开始攒钱。同时，他认为00后，养老意识可能不强，但大多数20多岁的年轻人已经觉醒了养老意识。一方面，媒体和金融机构报道养老问题，宣传养老投资；另一方面，20多岁的年轻人承受着巨大的生存压力，更容易焦虑。

投资者张炎(化名)对有提前养老意识的年轻一代表示感谢。“养老金是一个不可避免的问题。你只有有钱才能退休，但只有没钱才能退休。在日本，再就业的老人随处可见。今天的自己为未来的自己节省了一笔钱，为未来的养老金，并感谢他们。”

有人认为00后考虑养老还为时过早，投资养老比现在投资要好。一家大型国有银行的财务经理表示:“他们考虑养老还为时过早，因为离退休的时间太长了，储存的资金可能被用于许多其他用途，如住房、汽车和儿童。”对于普通人来说，他们可以等到事业稳定了。当然，如果有足够的资金，我想我们可以考虑。无论如何，这些基金不是很有用，所以你可以考虑保险基金的固定投资或养老金。”

与此同时，一些金融分析师指出，00后，所谓的老年人投资，很难说这笔钱是否可以投资于退休，它可能会拿出来，在紧急情况下，购买汽车或购买房子，或作为养老基金的父母。20到60岁之间还有很长的路要走。无论是否用于养老，提前储蓄都是一个好习惯。他建议年轻人在能够抵御风险时可以参与一些积极的产品类别，并考虑选择养老投资产品，如积极的养老目标基金、长期的养老目标基金如2045年和2050年，以及一些养老保险。

养老目标基金是个人养老的最佳选择

甚至20岁以下的年轻人也开始考虑养老金投资。在八十年代和九十年代之后，“被动地等待老人”的地位是什么？事实上，为老年人计划比为老年人计划要好。如果你在60岁退休时需要准备200万元，按照5%的年化投资回报率计算，如果你在25岁开始准备，你每年只需要准备2.1万元。如果你从45岁开始准备，你每年需要准备8.5万元。

在众多养老金融产品中，养老目标基金被认为是个人投资一站式养老的最佳解决方案之一。一方面，基金公司作为养老目标基金的管理者，多年来一直深入参与养老投资，支撑着养老的第一、第二支柱的一半，具有丰富的养老基金管理经验和人才团队优势。根据公开信息，在21家具有社会保障基金管理资格的机构中，有16家是公共基金公司。在去年中央国家机关和机构职业年金投资经理的评选中，19家有资格管理的专业机构中有9家是基金公司。另一方面，虽然养老基金在中国才刚刚起步，但它在国外已经发展了几年，其产品具有非常成熟的投资理论和丰富的实践经验。据悉，养老基金自上世纪90年代初诞生以来，已有近30年的历史，全球规模达1.5万亿美元。截至2018年底，美国的目标日期基金和目标风险基金分别达到1.07万亿美元和0.36万亿美元。

具体而言，养老金目标基金作为基金中基金(fof)运作，即超过80%的非现金资产应分配给该基金。其投资策略主要分为两类:目标风险策略(trf)和目标日期策略(tdf)。前者假设投资者能够清楚地认识到自己对基金组合风险(波动性)的目标需求，并根据投资者特定的风险偏好设定权益性资产和非权益性资产的配置比例，包括稳定、均衡和活跃三种类型；后者以退休日期为目标，并假设投资者的风险承受能力会随着年龄的增长而逐渐下降。因此，随着设定目标日期的临近，权益性资产的配置比例将逐渐降低，非权益性资产的配置比例将增加。

除了特殊的投资策略之外，养老基金不同于其他基金，因为它的持有期至少为一年。根据监管要求，如果养老目标基金的封闭式运营期为定期开放或投资者最短持有期不短于1年、3年或5年，基金投资于股票和股票型基金、混合基金和商品基金(包括商品期货基金和黄金ETFs)的总比例原则上分别不超过30%、60%和80%。

同时，为了保证养老基金的稳定运行，除了产品本身的设计之外，对养老目标基金的基金经理的工作要求也非常严格。根据监管要求，基金管理人应优先考虑具备以下条件的投资研究人员担任养老目标基金的基金管理人:(1)具有5年以上从事证券投资、证券研究与分析、证券投资基金研究评估或金融行业分析的经验，其中至少2年证券投资经验；或具有5年以上养老或保险基金资产配置经验；(二)历史投资业绩稳定良好，无重大管理不善；(三)最近3年无违法违规记录；(四)中国证监会规定的其他条件。一般来说，有经验和稳定的基金经理护送个人养老金投资是必要的。

如何筛选自成立以来没有亏损的投资者？

自去年首批养老基金登陆以来，这些产品的数量和规模都取得了一些突破。据统计，截至12月18日，经批准的养老基金已达94个，已建立的养老基金总数为64个，规模为243.08亿元。此外，数据显示，截至9月30日，已有150多万投资者参与养老基金投资，其中70%以上是个人投资者。

华东基金业人士表示，在实施的早期阶段，养老基金能筹集到多少并不重要。重要的是，通过产品表现和持续的投资者教育，让参与者慢慢了解、接受和信任养老基金。从当前养老基金的表现来看，所有已建立的64只养老基金都没有达到预期。截至12月18日，无论是自公司成立以来还是今年，整体回报率都是正数，年平均回报率超过5%。其中，有9只养老目标基金(分别计算a股和c股)的年回报率超过10%，最高的为18.27%。

随着养老基金数量的增加，投资者又变得“难以选择”。目前，只有64个养老目标基金。从产品布局来看，目标日期基金的数量大于目标风险基金的数量。

从养老金目标日期基金来看，2030年、2035年、2040年和2050年有大量的布局，全部都是5个或更多。就持有期要求而言，目标日期为2030年、2033年、2035年、2038年和2043年的养老金目标基金的最短持有期为三年；目标日期为2040年和2045年的养老金目标基金是分层的，一些产品为三年，一些为五年；目标日期为2050年的所有产品都有五年的持有期。一般来说，在同一个目标日期，持有期越长，基金可以投资的股权比例越高。

对于养老金目标风险型基金，目前只有稳定和平衡的产品，而活跃的产品尚未推出，但有两种产品已获批准。一般来说，具有稳定养老金目标风险的基金较多，这是所有养老金目标基金中唯一一个持有期为一年的产品。尽管大多数稳定基金持有一年，但仍有两种产品持有三年。此外，平衡/平衡基金都持有三年。

在选择养老金目标基金时，一些基金业人士认为，养老金需求因人而异。投资者应首先了解产品的投资策略，明确其风险承受能力，并选择与风险类别相对应的产品。最后，由于养老基金在中国还是新生事物，最好选择一个有相关经验背景的基金经理。

上海证券基金评估研究中心主任刘益谦表示，投资者应该首先了解自己，然后在了解产品的基础上做出选择。“养老金目标日期类型和养老金目标风险类型适合不同的投资者。对于风险偏好不明、对市场知之甚少或人性明显弱点的投资者，目标日期产品提供了一个便捷、无忧的一站式解决方案。毕竟，目标日期基金是一个标准化的产品，所有人在一定的年龄。如果投资者非常理性并且对政策有很高的理解，他们可以选择目标风险产品来满足他们不同的需求。在投资方向上，应相对分散，而不是集中投资于某个主题或行业的产品，避免押注行业或主题风险，分享长期经济增长和资本市场发展的合理回报。”