浮盈近90亿！国家大基金拟首次集体减持三只芯片股

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国家大基金的第一次收获！或者在明年年初，通过减持来返还资金。

12月20日晚，丁晖科技(603160)、郭可伟(300672)、赵一创新(603986)三家a股上市公司分别宣布了股东国家集成电路产业投资基金有限公司(以下简称“国家基金”)的减持方案。为了给股东带来良好的回报，国家基金计划在自公告日起15个交易日后的三个月内(2020年1月14日至2020年4月10日)，减持股份不超过1%。

浮动利润近90亿元

丁晖科技专注于智能人机交互技术的研发，主要向市场提供手机、平板电脑等智能终端的电容式触摸屏芯片和指纹识别芯片。它于2016年10月在上海证券交易所上市，目前市值接近1000亿元。

《国际金融新闻》记者就丁晖科技的公告进行了询问，了解到2017年11月，国家基金共获得3020万股，持股比例为6.63%，每股对价为93.69元，总入场价格超过28.29亿元。自2019年以来，丁晖科技的股价起伏不定，一度飙升至每股131元。根据12月20日20.485元的收盘价计算，丁晖科技的总市值为933.57亿元，国家基金持有的股票账面价值为61.86亿元，浮动利润为33.57亿元。

郭可伟专注于集成电路的设计、研发和销售，已经成为国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。它于2017年在创业板上市。根据招股说明书，国家基金在2015年5月向郭可伟注资2亿元。同年12月，继续注资2亿元，增资价格为22.67元/股。

截至2019年12月20日，国家基金持有郭可伟2812.55万股，占公司总股本的15.63%。按当日收盘价4.395元计算，国有股账面价值为12.36亿元，浮动利润为8.36亿元。

另一家公司赵一创新公司于2016年在上海证券交易所上市，是一家总部位于中国的全球芯片设计公司，专注于R&D、技术支持以及闪存芯片及其衍生品的销售。2017年9月，国家基金以每股65.05元的价格收到2229.5万股，占公司总股本的11%。截至12月20日，国家基金持有公司3121.3万股，占总股本的9.72%。按当日收盘价19.53元计算，国有股价值为60.96亿元，浮动利润为46.46亿元。

自2019年以来，这三家公司的股价大幅上涨。至于上述减持的原因，三家公司的公告都提到是为了股东获得良好的回报。根据12月20日的收盘价，上述三家上市公司的国有股账面浮动利润均超过88亿元。然而，实际投资收益回报与明年1月14日至4月10日实施减持计划期间的股价有关。

如果你正常戒烟，不要担心

招商证券战略研究小组(600999)指出，大基金减持是正常的，一期大基金总规模为1387亿元。基本投资于2018年完成，最终社会投资规模超过5000亿元。从投资角度来看，第一阶段的大型基金主要投资于芯片制造。作为一只市场化的基金，大型基金以产业支持为最终目标，根据国内集成电路产业链的发展，有序进退是正常的。后续集成电路行业的主要投资规模将在第二期大型基金完成。

“这次大规模的资金削减可能会在短期内产生情绪影响，但不要太担心。目前，我们正处于5 G带来的新一轮科技周期，国家政策的核心是以支持硬技术和支持股票市场为代表的科技政策方向。以此为核心的资本市场政策方向是，第一期短期大基金的退出动作只是正常运行，第二期后续大基金将加大投资规模，国家长期科技支撑的大方向不变。”招商证券战略研究小组表示。

数据显示，国家基金成立于2014年9月，注册资本为987.2亿元。最大的股东是财政部，持有36.47%的股份。此外，CDB、亦庄国际投资和中国移动分别持有22.29%、11.14%、10.13%和5.06%。重点投资集成电路芯片制造，考虑芯片设计、封装和测试、设备和材料行业。

除上述三家上市公司外，国家基金还投资了中国微公司(688012)，一家科技板块上市公司，以及SMIC、三安光电(600703)和北华创(002371)等境内外上市公司。

根据国信证券(002736)的研究报告，从二级市场的投资收益来看，50%的资金雄厚的上市公司实现了正投资收益。据统计，大基金宣布的投资目标是20家左右的上市公司。从大基金宣布投资之日起至2019年9月30日，约有10家上市公司实现了正回报，其中第一家是华北华创，投资收益为241%；控股收入90%以上的公司约5家；在其余10家投资回报为负的公司中，约有5家公司的投资回报在-12%至-40%之间。

目前，国家集成电路产业投资基金二期有限公司于今年10月22日注册成立，注册资本为2041.5亿元。据悉，大基金二期将继续高强度持续支持已布局在蚀刻机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域的企业，推动龙头企业做大做强，形成系列化、成套化的设备产品；继续填补空空白，加快光刻机和化学机械研磨设备等核心设备和关键零部件的投资布局，确保产业链安全。