四季度 如何打理“钱袋子”？

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随着十月的到来，时间已经进入了第四季度。9月，四年来首次正式实施“全面下调+定向下调”，金融机构存款准备金率全面下调0.5个百分点。在这种情况下，银行资金将进一步放松，这将为lpr定价下调创造条件。投资者应该如何配置各种理财产品，以便在这个季节更好地管理他们的“钱袋”？

银行财务管理:适当延长投资期限

在合理充裕流动性政策的影响下，稳健理财产品的收入也悄然缩水。根据荣360的数据，从9月23日到9月29日，银行理财产品的平均收益率为4.05%，比上个月下降了4个基点。其中，结构性理财的平均预期回报率为4.73%，下降16个基点；从上个月开始；非结构化财务管理的平均预期回报率为4%，与上月持平。

在分析师看来，该行财务管理季度末没有出现反弹，可以说是“意料之中”。事实上，截至8月，银行理财产品平均预期收益率已连续18个月下降，降至4.04%。在9月份实施RRR降息后，也被认为对银行理财的资产配置产生了影响，导致理财产品的资产侧利率下降，这将迫使银行理财收益进一步下降。"在目前的市场情况下，投资者可以适当延长投资期限，以确保收益最大化."荣360分析师傅莹指出。

同时，随着理财子公司的开业，它们发行的理财产品也引起了投资者的关注。根据荣360的数据，截至8月，非结构化理财产品中，有16种是银行理财子公司发行的理财产品，初始投资金额为1元。

尽管投资门槛有所降低，但投资者仍需谨慎。业内人士指出，与传统银行推出的产品相比，理财子公司的投资范围更广，产品线更丰富，风险水平也各不相同。其中，一些风险水平相对较高的理财产品在传统的银行理财产品中较为少见，一般购买门槛较高。投资者应该注意产品之间的差异。

此外，自今年年初以来，作为银行理财市场的“新宠”，市场上的净资产产品逐渐增多。其中，8月份共发行1549种净资产理财产品，同比增长39.93%。这是其发行量连续第四个月保持增长。值得注意的是，净值理财产品测试投资者的风险识别能力。“对于稳定的投资者来说，在选择净值理财产品时，他们应该学会参考产品规格，充分了解资产和风险水平，并购买他们能够负担得起的理财产品。”傅莹指出。

存款产品:注意文件的计息规则

随着保本理财产品的逐渐减少，各种存款产品逐渐受到利率较高的稳定投资者的青睐。然而，随着9月份RRR降息的实施，存款产品的利率被认为有所下调。

由于贷款市场的定价机制已经被重塑，贷款基准利率已经被转换为低利率，贷款利率已经单方面下降。由于利差收窄和央行宽松货币政策的压力，分析人士认为，存款利率浮动率将会下降，特别是对于大额存单、结构性存款等融资成本较高的产品。

事实上，就在8月份，存款产品的利率趋势已经下降。以大额存单为例，荣360数据显示，与7月份相比，除5年期大额存单利率上升4.487%外，8月份新发行大额存单平均利率均有所下降。

结构性存款方面，与8月20日lpr调整前后银行结构性存款收益率趋势相比，8月20日前结构性存款平均预期收益率达到4.03%，8月20日后银行结构性存款收益率总体趋势较低，平均预期收益率为3.92%，下降11个基点。截至9月23日至29日，结构性存款的平均预期收益率为3.81%，较上月下降10个基点。

但傅莹认为，作为一般存款，大额存单的利率高于同期限的定期存款，大多数银行根据不同的期限和起存金额在基准利率的基础上提高40%-50%，其中农村商业银行和城市商业银行可提高55%。与普通银行存款相比，大多数期限的定期存款增加了约30%。因此，作为银行定期存款利率较高的投资产品，“大额存单和结构性存款利率仍有优势。”

此外，对于理财资金有限的投资者来说，一些通过互联网平台销售的私人银行存款产品也值得关注。截至10月7日，其利率已超过4%，并有许多“五折”产品，最高利率达到5.88%。“这类产品更适合对资金有灵活需求但不确定投资期限的投资者。最大的特点是持有时间越长，收入越高。”资金来源指出。

一般来说，这些私人银行存款产品大多有5年的期限，可以提前支取，并通过文件计息。但是，需要注意的是，类似的产品在基于文件的计息规则方面有很大的不同，支付利息的方式也有所不同，可以分为两种形式:到期还本付息和按月付息。投资者可以根据自己的流动性需求进行选择。

互联网宝贝:参照中长期利益选择

虽然与其他理财产品相比，网络宝贝并没有什么特别的优势，但对于需要关注营运资金的投资者来说，它仍然是一个方便的选择。

自今年年初以来，互联网宝贝的整体收益率一直处于较低水平。统计显示，仅在6月底，由于季末流动性略有收紧，互联网婴儿的收益率暂时升至2.497%。然而，在7月和8月，它继续下跌，平均收益率分别为2.419%和2.392%。

然而，自9月份以来，随着季节的结束，互联网婴儿的产量也有所回升。根据荣360的数据，从9月23日到9月29日，78名婴儿理财产品的平均收益率为2.49%，比上个月上升了8个基点。其中，四个品种的产量超过3%，最高为4.64%。与此同时，作为互联网宝贝的底部资产，货币基金的回报率趋势在第三季度达到了同期的最高点，平均年化回报率在7天内达到了2.59%，比上个月上升了13个基点。

总体而言，第四季度流动性将继续宽松。在这种情况下，分析师预计货币基金和互联网婴儿的收益率将很难上升。由于货币基金一天一周的万股回报率和七天的年化回报率波动很大，投资者在选择网络婴儿产品时应该参考中长期回报率。"收入在短期内突然激增的产品通常是不可持续的."

荣360分析师杨慧敏认为，短期内，互联网宝贝仍将以7天的年化收益率计算未来收益。然而，随着突破汇率的趋势继续加强，未来投资者需要适应各种理财产品的净值趋势。包括银行理财、短期理财基金和货币基金等。，未来将成为随市场价值波动的净值产品。“投资者应学会识别各种理财产品的基础资产，以便了解其产品的收益和风险可能性。”