公募基金千亿增量资金在路上 紧盯消费+科技

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如果增量资金的边际变化是影响市场的最大因素，那么新资金的数量和未来开仓的可能方向对第四季度的投资布局尤为重要！

据统计，截至9月27日，今年第三季度新发行股票型基金56只，募集规模982.61亿元；共发行混合基金(含fof)66只，募集规模563.52亿元。

据估计，上述流通将带来1000亿元的增量资金。

记者发现，从热门基金发行类型、优秀基金布局方向和近期机构研究方向来看，新增消费基金和科技股的概率仍然较高。虽然市场可能在第四季度出现波动，但上述板块有望成为机构的长期关注点和布局方向。

资本追逐“增长”

年内，大部分未偿还基金为增长型基金。因此，“技术”和“增长”成为今年发行的大型基金中吸引最多资金的主题。

据统计，自今年年初以来，etf已成为股票产品份额最大的基金。

数据显示，今年第三季度，发行规模超过60亿元的ETF有6只，其中9月份募集的3只央企ETF吸金能力最强，博世、嘉实和广发CSI央企创新型ETF的发行规模分别达到167.35亿元、132.5亿元和86.76亿元。

此外，行业主题ETF的发行规模相对较大。郭芙CSI军事领先etf、汇天富CSI长三角综合开发etf和平安粤港澳大湾区etf的新发行规模也分别达到72.02亿元、64.29亿元和60.1亿元。

从积极管理的股票型基金来看，几只发行规模较大的基金大多是成长型产品。

其中，南方智锐杂交a股发行近60亿元，新发行规模最大；其次，民生和银行业持续增长，汇天府内需增加，均超过40亿元。此外，京顺长城的卓越增长和丰收价值增长的基金规模也超过了20亿元人民币。

业内人士告诉记者，从上述新基金的投资来看，仅9月份中央企业创新型交易所交易基金的募集规模就超过了400亿元。这些以科技开仓和新兴为方向的基金将会给成长型板块带来一波增量资金，而上述板块的市场不会就此结束。

机构转向高质量的科技股

事实上，从第二季度的基金头寸来看，由于消费类股的配置比例较高，一些基金经理已经将注意力转向了科技股的低配置。其中，5g、半导体、云计算、人工智能等板块成为基金高度关注的板块。

哪些股票在基金中获得了高比例的头寸？

本质证券梳理了计算机行业基金市值最高的20个头寸。按市值计算，它们是广联达(002410，咨询股)、恒生电子(600570，咨询股)、宝信软件(600845，咨询股)、威宁健康(300253，咨询股)、金星之星(002439，咨询股)、美亚白科(3000诊断)、科达讯飞(002230，诊断)、恒华科技(300365，诊断)、世纪信息(002153，诊断)

其中，持有广联达股份的基金数量为128只，市值最高为46.89亿元；有15只基金持有卫世通股份，最低市值为7.62亿元。

在上述基金头寸市值最高的20家公司中，有9家上市公司的基金持有量超过流通股的10%。

基金持股占流通股10%以上的计算机行业公司

来源:本质证券

相当多今年表现领先的基金持有大量科技股。统计数据显示，在基金品种中最大的混合型基金中，表现第三的是科技行业。

业内人士告诉记者，从公开数据来看，该基金对科技股的买入表现出“双重集中”。第一，不同的基金持有股票，并且基金持有有高度的重叠；第二，基金经理乐观的股票敢于承担沉重的头寸，增加他们的集中度。

目前，上述科技公司表现出色，这些持股比例较高的股票如果用后续增量资金建仓，值得关注。

消费+技术部门成为研究的主线

从制度研究的角度来看，这也证实了新兴增长在制度中受欢迎的现状。

数据显示，从9月1日至26日，共有4700多家机构在a股市场调查了369只股票。中小企业占近50%，这是机构最为关注的。从行业角度来看，机构最热衷于消费部门和信息设备。

根据9月份的统计，在接受20多家机构研究的上市公司中，电子信息服务公司占四分之一。

根据100多家机构的走访，商贸行业的一个新分支——华智酒业有限公司(300755，咨询单位)接待了142家机构的走访，排名第一。

属于科技电子行业的顺路电子(002138，咨询股)、Hikvision (002415，咨询股)和灵异早(002600，咨询股)共接受了100多项机构调查，其中不乏知名券商、私人投资者和外国投资者。

分析师指出，制度研究是为了发现上市公司是否可以投资，但这并不意味着它们一定会投资。然而，如果许多机构调查的股票显示在一定时期内有资金净流入，但股价并不在高水平，则值得关注。

工业基金股权投资部公共投资团队负责人刘表示，第四季度市场可能略有波动，但从长期来看，a股估值目前处于较低水平，资本市场有望走出缓慢的牛市，而消费类资产和科技类资产将是未来的主要投资方向。