20岁险企业绩PK：交银康联盈利遭“碾压” 仅为中信保诚五分之一

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中国金融网7月22日电(记者郭)2000年对保险业来说是特殊的一年。今年，中国保险协会宣告成立。今年，中国太平保险控股有限公司(当时称为“中国保险国际控股有限公司”)开始在香港公开发行股票，成为首家在海外上市的中资保险公司。

2000年，诞生了两家新的中外合资保险公司，一家是鲍忠康联人寿保险有限公司(现为交通银行康联人寿保险有限公司，以下简称“交通银行康联人寿保险”)，另一家是新城人寿保险有限公司(现为中信保诚人寿保险有限公司，以下简称“中信保诚人寿”)，两家公司都有银行业背景。

基于相似的成长环境，两者的发展在20年后会有很大的不同吗？有鉴于此，中网财经记者试图从业务规模、利润来源、管理模式等角度来记录这两家保险公司的成长和发展。

2010年1月28日，交通银行正式持股，将鲍忠康联人寿保险重组为交通银行康联人寿保险。因此，根据近十年的数据，交通银行康联人寿累计实现净利润13.0亿元，中信保诚人寿累计实现净利润63.9亿元，与累计净利润相差近4倍。近十年来，交通银行康联人寿实现保险业务收入530.9亿元，中信保诚人寿实现保险业务收入831.7亿元。

新生儿:中外合资背景交通银行康联人寿中途更换股东

1992年，美国国际集团的全资子公司友邦保险“闯入”中国保险市场，为外国投资者打开了中国保险业的潘多拉盒子。

自友邦保险以来，一批外国股东迅速涌入中国保险业，中外合资保险公司如雨后春笋般涌现。

2000年6月，鲍忠康联人寿保险有限公司在上海成立，并于同年8月18日正式开业。它是由中国人寿保险公司和澳大利亚联邦银行联合成立的。

鲍忠康联人寿保险有限公司的中方股东是中国最大的国有寿险公司中国人寿保险(集团)公司。外国股东是澳大利亚最大的商业银行澳大利亚联邦银行。澳大利亚联邦银行是康联集团的母公司。其中，中国占51%，澳大利亚占49%。

同年10月，新城人寿保险有限公司成立。该保险公司由中国中信集团公司和英国保诚集团共同创立，是中国第一家中英合资寿险公司。中信集团公司和英国保诚集团各持有50%的股份。

2003年，中国人寿保险(集团)公司的子公司中国人寿保险在香港成功上市。为了消除竞争关系，中国人寿披露将出售其在鲍忠康联人寿保险有限公司的股份..

七年过去了，尽管有几个买家同时出手，但收购计划往往会“流产”。最终，交通银行在2010年做出了最终决定。经国务院批准，交通银行于当年年初收购中国人寿保险(集团)公司持有的鲍忠康联人寿保险有限公司全部股份，并于2010年1月28日正式更名为交通银行康联人寿保险。

继交通银行被收购后，2019年3月，交通银行康联人寿再次遭受外国股东的血债血偿。澳大利亚康联集团将完全退出，并由美联保险集团控股有限公司取代。交易完成后，交通银行持有62.5%的股份，美安保险集团持有37.5%的股份。

与交通银行康联人寿保险有限公司的波折相比，新城人寿保险有限公司相当稳定。自始至终，新城人寿保险股份有限公司的中外股东从未改变，只是在2017年12月更名为中信保诚人寿，以凸显股东背景。

成长:谁能更好一点？

20年来，交通银行康联人寿和中信保诚人寿携手走过了“成人仪式”，走向了“青春时代”。相比之下，谁能更好一点？

根据ifind数据，交通银行康联人寿2019年实现净利润4.7亿元，同比增长44.7%。中信保诚人寿实现净利润18.2亿元，同比增长164.9%。

根据最近十年的数据，交通银行康联人寿实现净利润13亿元，中信保诚人寿实现净利润63.9亿元。这样，两者在累计净利润上的差异就接近四倍。

就具体年份而言，中信保诚人寿在2010年至2019年的十年间保持盈利，2019年净利润最高。如上所述，当年利润为18.2亿元。净利润最低的一年是2010年，利润为1.8亿元。

2010-2013年，交通银行康联人寿保险连续四年处于亏损状态，累计亏损1.8亿元。2014年，交通银行康联人寿扭亏为盈，保持盈利状态，实现利润总额14.8亿元。然而，六年的连续盈利无法与中信保诚人寿2019年一年的净利润相比。

那么，业务规模如何？

据了解，2019年交通银行康联人寿保险实现保险业务收入122.8亿元，同比增长53.2%。中信保诚人寿保险实现保险业务收入213.4亿元，同比增长38.7%。从增长率来看，交通银行康联人寿超过中信保诚人寿近15个百分点；就规模而言，交通银行康联人寿与中信保诚人寿有70%的不同。

根据近十年的数据，交通银行康联人寿实现保险业务收入530.9亿元，中信保诚人寿实现保险业务收入831.7亿元。近十年来，中信保诚人寿累计保险业务收入比交通银行康联人寿高出56.7%。

具体来说，自2010年以来，中信保诚人寿一直与交通银行康联人寿保持距离。中信保诚人寿不仅实现了1亿元的两位数保费，而且除2017年和2016年外，其他年份的保险业务收入绝对值均高于交通银行康联人寿。虽然交通银行康联人寿保险的增长率在某些年份接近甚至高于100%，但由于基数较低，总体差距较大。

据梳理，自交通银行成为股东以来，交通银行康联人寿经历了三任董事长。

2010年6月第一位钱上任，他任职的四年也是交通银行康联人寿保险的一段灰暗时光。从2010年到2013年，交通银行康联人寿连续几年亏损，总计1.8亿元。钱任职的第一年，即2010年，交通银行康联人寿保险业务收入同比增长近7.5倍。然而，2011年，其保险业务收入没有增加，而是同比下降了34.7%。截至2012年，保险业务收入恢复到接近2011年的水平。2013年，实现13.4亿元，同比增长86.4%。

第二任总统侯卫东于2014年1月上任，任期四年。在侯卫东任职期间，他带领交通银行康联人寿保险首次从数十亿的保险业务收入进入数百亿的平台，2014年和2016年的同比增长率也分别增长了近100%和138.3%。2017年，交通银行康联人寿保险业务收入为131.3亿元。与此同时，它在2014年首次盈利。

张洪亮自2018年10月开始担任董事长。面对行业趋势，交通银行康联人寿开始探索转型之路。其中最突出的是积极缩小全民保险规模，探索新的个人保险业务。2019年，交通银行康联人寿实现净利润4.7亿元，同比增长44.7%。保险业务收入在2018年降至数百亿元后，2019年又达到数百亿元，为122.8亿元。

问题:“后来者能先来吗”？

为什么这种差距是由中外合资寿险公司造成的？

数据显示，截至2019年12月，中信保诚人寿已开设21家分行。交通银行康联人寿保险在中国除上海外已开设了17家分行。

交通银行康联人寿告诉中国金融网记者，交通银行康联人寿保险的前身鲍忠康联只在上海开展业务，员工不足100人。2009年，鲍忠康联保费收入仅为8400万元，占市场份额0.010%，资产10.99亿元，净利润0.100万元，净资产收益率0.92%。在过去的10年里，公司取得了良好的增长。2019年底，市场占比0.370%；2020年上半年，规模保费收入120.68亿元，5月末市场占比0.516%，是2009年的50倍；年中，总资产达到644.72亿元，接近2009年的60倍。从盈利能力来看，2014年实现了年度利润，此后利润持续增长。2020年上半年，净利润达到3.21亿元。过去五年，公司平均综合投资回报率为7.3%，在行业银行中排名第一。

从渠道建设的角度来看，它们之间有着明显的差异。中信保诚人寿致力于营销渠道建设。中信保诚人寿保险股份有限公司副总经理、北京分公司总经理陈忠德在2018年公开表示，公司营销人员近五年增长了4.3倍以上，业绩增长了6倍以上。从2016年到2018年底，中信保诚人寿营销人员分别增加了51%、36%和7%。截至2019年底，中信保诚人寿营销人员达到35443人，同比下降26.3%。分红保险保费收入约占2019年保费总收入的61.3%，这也反映了其在银行保险渠道的悄然扩张。

交通银行康联人寿保险一直依赖母银行带来的银行保险渠道。据多年统计，交通银行康联人寿关联交易产生的保费收入占保费规模的90%以上。

对此，交通银行康联人寿告诉中国网财经记者，近两年来，公司在做好传统银行网点的基础上，加大了市场化发展力度，建立了新的个人保险渠道。2020年，截至6月底，新增个人保险业务同比增长76.94%，规模保费同比增长34.15%。总投资收益率为6.34%，同比增长0.98个百分点。

也许风是平的，但波浪是静止的。在过去的三年里，针对交通银行康联人寿保险的保险消费投诉总数并不大，但总体趋势是上升的。其中，合同纠纷和销售纠纷较为突出。

销售纠纷也是人身保险公司多年来的“高发区”。据有关报道，一般销售纠纷主要涉及普通人寿保险、分红保险、疾病保险和意外伤害保险，主要问题集中在夸大保险责任或收益、未充分告知终止损失和到期支付期限、承诺不确定利益的收益保证等方面。

根据21起投诉，交通银行康联人寿自2020年以来收到的大多数投诉也属于误导性销售纠纷。例如，李先生反映交通银行康联人寿保险的营销人员没有充分告知终止损失。“今天，我终于下定决心要退保了，但是我被告知我支付了近5000元的保险费用，只能退1200多元。当我第一次买保险时，我记得问过推销员是否有需求，如果我能拿回保险费，我可以先用它。售货员告诉我，只要我在规定的时间内退货，我可以拿回80%的保费！但现在我说不！”又如，另一位李先生说:“我通过销售客服买了安心无忧的养老保险。”当时，销售客服说有严重的疾病和事故。仔细检查合同后，我知道这纯粹是意外保险。我给交通银行康联人寿保险公司打了电话。我要求听电话录音，对方拒绝了，录音没有问题。”又如，另一位李先生说:“当时电话销售员告诉我，所有的小病小痛都可以报销，所以他们就买了下来，付了五年的钱。直到上个月，我的手受伤动了手术，我要求客服告诉我，这不在理赔范围内。这完全是在欺骗消费者。”

此外，近年来，交通银行康联人寿保险也因一些典型的违法违规行为受到监管机构的行政处罚。例如，2018年，在计算年金保险产品的现金价值时，直接使用客户支付的保费，在不同的退保年份设定不同的预定单利率，变相突破了定价利率、预定费用率和发生率的约束，产品的现金价值计算不合理，违反了一般精算原则，受到产品暂停、新产品应用限制、总精算师罚款等处罚。2016年，交通银行康联人寿江苏省分行适时负责人因聘任不具备总经理资格的人员而受到处罚。

交通银行康联人寿表示，2020年，公司将进一步加强消费者权益保护，并将消费者保护纳入业务发展战略、企业文化建设和公司治理评估。公司将从多方面完善合规销售运作:一是进一步加强制度建设，规范销售行为。二是加强合规检查和监管。下半年，将对各分行进行现场合规检查，“非法销售”将是专项治理的重点工作。第三，加强评估和问责。