中保协报告：建议建立养老金三支柱对接机制

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新华网财经6月25日电(记者郭)近日，中国保险协会发布了《中国养老保险第三支柱研究报告》(以下简称《报告》)。

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《报告》结合中国国情、国家政策和民族偏好，提出了建设中国特色第三支柱养老金的四项政策建议:

一是建立多元化、包容性的养老保障体系。以税收优惠政策建立或促进养老金第三支柱的发展是国际惯例，通常包括两种类型:增税和免税。日前发布的《关于试行个人递延所得税商业养老保险的通知》明确规定了eet模式，该模式对高收入纳税人有很好的激励作用，但中低收入人群可能因为达不到门槛而享受不到。建议以此为出发点，加强税制改革，未来引入直接补贴模式，让更多的人享受政策优惠，提高制度的公平性和覆盖面，促进税收优惠政策的包容性，提高第三支柱的替代率。

二是建立养老三大支柱对接机制。养老金的三大支柱之间存在职能重叠和市场竞争。为了解决这一冲突，许多国家开放了三大支柱之间的资本流动。例如，美国的第三大支柱iras从第二大支柱401(k)计划中进行了大量资本转移，该计划实际上是第二大支柱和第三大支柱的混合。英国允许被保险人退出第一支柱，并通过“协议退出”的方式转移到第二支柱。建议我国允许符合条件的参保或离职人员直接将第一支柱或第二支柱的个人账户转移到第二支柱或第三支柱，实现市场化投资管理，有效提高参与率。

第三，强调风险保护和长期储蓄的属性。养老金有三个功能:储蓄、保险和再分配。目前，国务院已经批准保险业先行一步，在一定程度上也认可了以风险保护和长期储蓄为重点的第三支柱的功能定位。建议递延所得税养老保险第三支柱产品设计应以资金安全为底线，要求收入稳定、长期锁定，满足资金安全、盈利和长期管理的要求。

第四，鼓励多机构参与。借鉴国际经验，建议鼓励各类金融机构共同参与，充分发挥其在养老金积累期和养老金征集期的不同功能和优势。但是，基于养老金的安全属性，有必要制定统一的产品标准，并根据被保险人的不同年龄，要求将不少于50%的资金分配给安全性强、具有长期储蓄功能的商业保险产品，以确保养老基金的安全性和稳定性。