银行顶风作案 监管叫停之后假结构性存款仍在发行

本篇文章1584字，读完约4分钟

自今年年初以来，结构性存款迎来了一个爆发期。主要有两个原因:

首先，存款利率继续徘徊在较低水平，并受到存款定价自律机制的制约。银行不能随意提高存款利率，而货币市场利率却在上升，这加大了存款利率与存款利率之间的差距，导致银行存款持续亏损。因此，银行希望通过发行高收益结构性存款来留住储户。

二是新资产管理条例实施后，保本理财将在未来两三年内完全退出银行理财市场，保守的投资者将失去另一个理财渠道。此时，不受新资产管理法规监管的结构性存款将成为最佳替代品。

结构性存款不是创新产品。过去几年它一直在出售，但直到今年它才迎来了井喷期。主要原因是第二点。

原则上，银行发行结构性存款没有错。毕竟，结构性存款属于表内资产，有存款准备金，基本上有担保。此外，被担保部分也受到存款保险条例的保护，这是非常安全的。

银行和储户可以说是双赢的局面。银行保留存款人和存款资金，存款人获得无风险利润。

储户不清楚一件事。尽管结构性存款的预期回报率远高于定期存款的利率，但这一回报率是不确定的。一般来说，结构性存款至少有两个回报率，一个是回报率上限，另一个是回报率下限，例如回报率上限为5%，回报率下限为1.5%。

在宣传过程中，一些银行公然宣称“保护资本和利益”。有两种情况:一是银行误导投资者，二是银行违反规定。

如果它具有误导性，那么储户需要睁开眼睛来识别它。如果银行违规，需要监管来解决。

最近，许多银行出售伪造的结构性存款，这被监管部门紧急叫停。那么什么是假结构性存款呢？

真正的结构性存款包括两部分:存款+期权。大部分资产被购买到存款中，以确保资金的安全性，而少量的资金被投资到衍生品领域，如联系黄金、外汇、指数等。，以获得更高的回报。由于这是一种选择，这意味着挂钩产品的价格在未来将是可变的，这些产品的价格将在不同的范围内下跌，结构性存款的最终收益率将是不同的。

简而言之，结构性存款相当于一场游戏。你必须用概率来计算你获得高回报的可能性。如果几率很高，这将更具成本效益。

那么，银行引入的假结构性存款是什么？也就是说，无论挂钩产品的价格如何变化，它都可以达到预期的最高回报率，或者以接近100%的概率获得最高回报率。

荣360金融分析师原本认为，这种假结构性存款应该在监管停止后立即停止销售，但他们发现仍有银行在销售这种产品。

私人银行的结构性存款，固定期限为91天，是保本浮动收益产品，参考年化收益率为5.28%，最低保证收益率为1.65%。购买起点只有1000元，远低于实体银行50000元的门槛。

仅从产品的信息来看，没有什么问题。收入上限和下限都有。然而，从该产品的历史赎回率来看，前几年所有类似产品都达到了5.28%的收入上限。

荣360财务分析师仔细审阅了产品手册。这种结构性存款与伦敦黄金价格挂钩，收入设定方法是:

产品到期时，伦敦黄金下午的固定价格为每盎司300至2200美元，年化收益率为5.28%；否则，保证回报率为1.65%。

你知道过去三年伦敦黄金的波动幅度吗？46/oz-75/oz，也就是说，它在三年内从未低于46/oz，远离0/oz的下限，从未高于75/oz，也远离00/oz的上限。

例如，就像一个家长告诉一个成绩优秀的孩子，只要你在下一次考试中不是班上的最后一名，我就奖励你10000元。显然，这笔钱相当于直接给孩子。

尽管从存款人的角度来看没有损失，但它甚至利用了这一点。毕竟，保本的短期产品仍然可以达到5.28%的年化回报率，这个回报率真的很高。但从监管的角度来看，银行正在做非法的事情，如果被发现，他们将受到惩罚。

融360金融分析师认为，目前，出售假结构性存款的绝对不仅仅是这家银行，而是各家银行都在借高利率之名，这不利于市场的公平竞争。当然，当投资者购买结构性存款时，他们不应该盲目相信银行承诺的高回报，而应该有自己的判断能力。