1月银行理财收益率温和上涨 321款产品收益未达标

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1月份银行理财市场综述

荣360监测数据显示，2018年1月，银行理财产品流通总量为14441件，比上个月增加561件；平均预期年化收益率为4.86%，比上个月高0.02个百分点，增幅较之前有所收窄；平均周期为5.7个月，比上个月短0.1个月，但总体而言，周期趋于延长。

首先，发行量增加了4.04%

1月份，全国共有14441种银行理财产品，同比增长561种，增幅为4.04%。从去年开始，整体产品流通呈现上升趋势，但幅度不大。进入1月份后，银行仍在争夺资金，发行的受欢迎程度没有降低。然而，大多数银行将在春节期间及前后暂停理财产品的销售，因此理财产品的发行量将在2月份大幅下降，这是每年春节期间都会发生的正常现象。

二是收益率小幅上升0.02个百分点

1月份，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.86%，较去年12月份略微上升0.02个百分点，为2015年8月以来的30个月高点。然而，与以前相比，增长明显缩小。

一般在季度末和年末，资金流动性较紧，通过考核节点后，银行短期资金短缺会得到缓解。然而，由于市场整体流动性紧张，利率上升，1月份第一周理财收入暂时下降，但随后几周继续缓慢上升。

第三，非担保理财收入比担保理财收入高出约0.8个百分点

从不同收入类型的理财产品来看，平均预期收益率为4.35%的保本理财产品有1406种，平均预期收益率为4.33%的保本浮动收入理财产品有3291种，平均预期收益率为5.15%的非保本浮动收入理财产品有8524种。

非担保理财产品的收益率比担保理财产品高0.8个百分点，具有一定的利润优势。然而，风险等级为2级的理财产品仍处于刚性赎回阶段，未达到预期收益率的概率很低，因此投资者仍最倾向于购买这类产品。

第四，美元理财产品的收益率稳步上升

从不同币种的理财产品来看，1月份平均预期收益率为4.90%的人民币理财产品有14，214种，平均预期收益率为2.12%的美元理财产品有184种，平均预期收益率为2.03%的澳元理财产品有18种，平均预期收益率为1.17%的港元理财产品有11种，平均预期收益率为0.47%的英镑理财产品有10种

由此可见，人民币理财产品具有绝对的利润优势。不同货币的理财收益与东道国的利率水平有关。受美联储加息和美国利率上升的影响，美元理财产品的收益率也在稳步上升，最近稳定在2%以上。今年，美联储预计将三次加息，预计美元理财产品的收益率可能会继续上升。

5.外资银行财务管理的平均回报率遥遥领先

从不同类型银行来看，1月份外资银行理财产品336种，平均预期收益率5.19%；城市商业银行理财产品4752种，平均预期收益率4.95%；股份制银行理财产品2031种，平均预期收益率4.93%；国有银行理财产品3231种，平均预期收益率4.86%；农村商业银行理财产品3809种。平均预期收益率为4.71%，其中农村信用社和农村合作银行理财产品207种，平均预期收益率为4.70%，邮政储蓄银行理财产品75种，平均预期收益率为4.33%。

虽然外资银行理财产品的平均收益率最高，但已发行的结构性理财产品和中高风险理财产品所占比重较大。这两类产品的收益率是浮动的，未能达到预期最大收益率的概率太高，不适合谨慎的投资者。

城市商业银行和股份制银行发行理财产品的收益率一直比较高，建议优先考虑这两类银行。

6.321理财产品没有达到预期的最高回报率

1月份，共有14，233种理财产品到期，6，444种产品披露了实际到期收益率，共有321种产品未能达到预期最高收益率，其中结构性理财产品187种，非结构性理财产品134种，其中50%的结构性理财产品未能达到预期最高收益率，2.31%的非结构性理财产品未能达到预期最高收益率。

在1月份到期的理财产品中，结构性理财产品的平均到期收益率为4.06%，非结构性理财产品的平均到期收益率为4.56%。

由此可见，虽然结构性理财产品的预期最高收益率很高，很容易达到6%以上甚至10%以上，但达到预期最高收益率的概率只有一半，结构性理财产品的平均到期收益率低于非结构性理财产品。荣360财务分析师建议，在购买结构性理财产品时要谨慎。如果你不了解产品收入的计算方法，对市场趋势没有一定的判断，建议你不要碰它。

市场展望

春节假期将在2月中旬迎来，因此理财产品的发行量将大幅减少，市场资金将保持稳定。银行理财产品的收益率有可能上升或下降，但不会上升或下降太多。从长期来看，今年加息的可能性很高，因此银行理财产品收益率在2017年可能会继续上升趋势。