资管新规正式发布 银行理财市场将受到四大影响

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4月27日，央行牵头发布了《资产管理新规定指引》，并从即日起正式实施，银行理财市场迎来了巨大变化。

4月27日下午，中央银行、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，新的资产管理规定从此正式实施。

去年11月17日，央行牵头发布了《资产管理新规定意见稿》，并于今年3月在中央委员会会议上获得通过。业界普遍预期官方文件将很快发布。

资产管理产品包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品。，但最受影响的无疑是银行财富管理。

融360财务分析师总结了新资产管理条例对银行财务管理的四大影响，主要是投资者可以感受到的影响。

1.打破刚性赎回，理财产品可能无法保护资本和利益

今年，银行发行的非担保理财产品的比例保持在2/3左右。然而，根据银行披露的数据，大部分理财产品都能按期还本付息，理财产品几乎没有损失。

荣360监测的数据显示，3月份共有15212种理财产品到期，6149种产品披露了到期实际收益率。共有157种产品没有达到预期的最高回报率，回报率达到97.45%，没有一种产品出现亏损。

事实上，目前理财产品收入比例如此之高的原因是银行的刚性赎回。然而，这种现象在将来不会存在。银行不应承诺保护资本和利益，而应严格执行“卖方负责，买方负责”的原则。损失产品的投资者应该自己承担损失。

2.产品的净值管理

目前，绝大多数理财产品都是封闭式预期收益理财产品，具有固定期限和预期收益率，但在未来，这类产品应该转化为净值。

什么是净资产金融产品？该产品可以关闭或打开，但没有预期的回报率。银行应该定期披露产品的净值，这类似于开放式基金。产品的产量不断波动，可能会持续上升或下降。

目前，只有部分国有银行和股份制银行发行净值理财产品，发行比例较低，主要是因为银行投资者不购买，银行需要定期披露产品的收益，成本较高，投资者无法接受这种收益波动频繁的理财产品。然而，在新的资产管理条例实施后，所有理财产品将由净值管理，投资者将不得不接受。

3.封闭式财务管理将在90天内停止出售

2017年之前，银行理财产品的平均期限为4-5个月，90天以内理财产品的比例相对较高，约占40%。由于流动性高，它们深受投资者的喜爱。新资产管理规定意见稿发布后，理财产品在3个月内的比重逐渐下降。根据荣360的监测数据，理财产品3个月内占比在4月份下降到30%以下，理财产品平均周期从11月份意见稿发布后的5个月内的5.2个月增加到6.5个月。

根据新的资产管理规定，金融机构不应开展资金池业务，应加强期限错配的流动性风险管理，这也意味着封闭式理财产品的平均期限将继续延长。

新的资产管理条例实施后，意味着封闭式财务管理将在3个月内完全停止。然而，荣360财务分析师认为，这并不意味着你不能购买短期理财产品，因为一些净值理财产品是开放的，可以随时撤回。如果投资者只想做短期投资，他们可以考虑开放式净值产品。

4.有保证的财富管理仍然可以出售

这项新的资产管理规定旨在为银行提供表外融资，即无担保融资，而表内担保融资仍可出售。如果一些投资者不能接受这种自筹资金的净值融资，他们可能会将资金转移到保本融资。

新规定将于当天实施，过渡期将于2020年底结束

与意见稿相比，这项正式的新规定将过渡期延长了半年，到2020年底，它给了银行足够的调整时间。

新资产管理条例实施后，投资者应该如何购买银行融资？

荣360金融分析师认为，新的资产管理法规对银行和投资者都有非常重大的影响，投资者需要在未来改变他们的金融思维。对此，提出以下投资建议:

1.短期影响很小，你可以逐步购买理财产品

由于央行已经给银行一年多的过渡期，如果把意见稿也包括在内，实际上过渡期是两年多，所以银行需要一步一步地进行调整，不会马上转型。因此，短期封闭式预期理财产品和90天封闭式理财产品将继续出售，投资者无需恐慌，可以继续逐步购买理财产品。

2.转变财务管理理念，增强风险防范意识

过去，当投资者购买银行融资时，他们认为这绝对安全。无论如何，有银行来掩盖底部。然而，在未来，这种金融思维必须改变。如果产品是挣来的，它将是挣来的，如果它是输的，它将是输的。投资者需要提高自身的财务管理水平和风险防范意识。

3.尝试净值理财产品

目前，国有银行和股份制银行发行的净值产品比较多，投资者可以先尝试这些产品。事实上，净值产品的风险并不像大家想象的那么大。银行理财基金有严格的投资指引。净资产财务管理不会像基金一样起伏不定。收入可能会在一天或一周内下降，但从长远来看，损失的可能性仍然很低。

4.严格进行风险评估，不要购买超出自身风险能力的理财产品

当投资者首次购买银行理财产品时，他们需要在线下网点进行风险评估测试。然而，在过去，一些投资者并没有为了购买高收益理财产品而严格填写评估问卷，这是应该禁止的。建议您必须如实填写信息，不要购买超出您风险承受能力的金融产品。

未来，金融产品仍将被划分为风险等级。一般来说，1-2级的金融产品属于中低风险产品，具有较高的安全性和较低的损失概率。