存款利率上限放开后 银行会大幅上调存款利率吗？

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最近，新任央行行长易纲在博鳌论坛上表示，基准利率和市场利率的双轨制将逐步融合。随后，一些媒体报道称，央行将放松对商业银行存款利率上限的非正式指导。

如果是这样，就意味着银行存款利率浮动上限将会放开，银行可以自主调整存款利率，利率市场化迈出了一大步。

银行存款利率的调整仍有限制

2015年6月前，银行存款利率浮动上限为50%；2015年6月28日降息，央行放开存款利率浮动上限一年以上(不含一年)；2015年10月24日，央行降息，并完全取消了浮动银行存款利率上限。这也标志着狭义利率市场化的完成。

事实上，2015年10月，虽然放开了存款利率浮动上限，但行业定价自律协会仍有上限要求，要求大银行存款利率上限为30%，中小银行存款利率上限为40%。

过去两年，银行的基准一年期存款利率一直是1.5%，即大银行的最高一年期存款利率只能是1.5%*1.3=1.95%，中小型银行的最高一年期存款利率只能是1.5%*1.4%=2.1%。

荣360在第一季度末监测了银行的最新存款利率。数据显示，一年期存款平均利率为1.95%，平均浮动利率为30%。一些银行已经达到了上限水平，而另一些则没有，而且仍有一定的缓冲区。但是，行业自律约束不是很严格，一些银行一年期存款利率已经达到2.25%，浮动利率为50%。

银行如何避免存款损失？

自2016年底以来，市场利率开始上升，理财市场收益率逐步上升(002251)，尤其是存款的最佳替代品货币基金的收益率从2.5%左右攀升至4%以上。然而，由于存款定价的自律机制，银行存款利率在过去两年几乎没有变化，且增幅很小，存款损失更为严重。

尽管不可能提高存款利率，但银行已经尝试了许多方法来防止资金损失。例如，为了提高理财产品的收益率，保持表外存款的规模，在新的资产管理法规出台后，理财产品被要求打破正确的规则，银行开始大力出售高收益结构性存款。这部分资金应支付存款准备金并计入表内，因此表内存款的规模可以在这方面有所增加。

虽然存款利率上限尚未放开，但大额存单利率上限已经上调。国有大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行大额存单利率浮动上限分别从1.4倍、1.42倍和1.45倍提高到1.5倍、1.52倍和1.55倍，增幅较大。

荣360监测的最新数据显示，4月份各大银行大额存单平均利率较2017年末全线上升，各期大额存单利率明显高于普通存款(5年期除外)。周期越长，差异越大。

由于5年期存款没有基准利率，很多银行不公布上市利率，也不推荐5年期存款，所以5年期存款的平均利率很低。

目前，建行、中行、农行都推出了利率上调45%的大额存单，招商银行也推出了“超”大额存单，三年期利率50万元以上的3.99%，上调45%，三年期利率100万元以上的4.13%，上调50%。

普通存款利率会上升吗？

融360金融分析师认为，如果存款利率上限真的放开，在市场利率上升、存贷款息差扩大、存款损失严重的背景下，普通定期存款利率很可能普遍上升。然而，从目前的市场环境来看，完全自由化的条件尚不具备，完成广义上的利率市场化仍需要时间。

目前，银行正处于良性的存款竞争状态。如果放开利率上限，可能会导致银行竞相抬高价格，恶性竞争，特别是对中小银行而言。