银行理财揽客有道 产品收益率稳升

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2018年，除了1月初略有下降外，银行理财产品的收益率一直在稳步上升。据悉，许多商业银行利用节假日前各大单位发布的年终奖，纷纷推出高收益产品。据调查，商业银行的平均财务收益率一般在5%以上，最高可达5.5%左右。

在业内人士看来，回报率最近有所上升。除了各大银行借此机会发动吸金战外，还在于春节前后的特殊时期，资金紧张，导致回报率上升。在新《资产管理条例》草案要求银行理财产品转换为净值产品并突破交易所限制的背景下，投资者在购买理财产品时应注意时限，权衡收益和风险。

联讯证券研究总监傅立春昨日对《证券日报》记者表示，银行理财的回报率由四个因素决定:第一，无风险回报率，这主要取决于货币市场的情况，如商品回报率或国债回报率，尤其是商品回报率。目前货币资金相对紧张，商品基础收益率在4.5%至5%之间，这是一个非常重要的参考因素；二是赎回风险，银行财务管理刚刚被打破，大量的资产风险将逐渐出现。由于风险溢价，其收益率高于商品基数。第三，银行理财产品有一个锁定期，所以流动性比商品基础差，收益率会更高。第四，由于特殊时间因素的影响，供求关系发生变化。当春节、年底和季度前后资金紧张时，收益率就会上升。

“目前，即使剔除季节性因素，货币资金的成本仍将保持在一个相对较高的水平，打破汇率是一种趋势。因此，未来银行理财产品的收益率将保持在一个相对较高的状态。”傅丽春说道。

“与其闲置不用的资金，不如在春节期间购买理财产品，以获得低风险收益。”厚生智库研究员赵亚云昨日向《证券日报》表示，春节期间购买银行理财产品表明，人们的理财意识有所提高，这是普惠金融发展的必然结果。目前，股市波动，这种低风险的投资方式受到许多投资者的欢迎。

融360金融分析师建议，如果你想在春节前购买银行融资，你最好注意保值时间，最好在春节前。如果利息是在假期后产生的，建议先把钱转到货币基金，然后在假期后购买银行融资。

然而，该行的一位知情人士告诉《证券日报》，新的资产管理条例草案要求该行的财务管理必须是净资产，但事实上，已经售出的净资产产品并没有卖得很好。同时，一旦新的资产管理条例正式颁布，除了对金融产品的净值要求外，投资者还需要承担自身风险，打破刚性赎回。在这种背景下，短期内，它可能会对银行的理财产品产生一定的影响，但对银行的结构性存款可能会有很大的帮助，促使部分资金回归存款。