关于资产配置 你是否陷入了这3大误区？

本篇文章1914字，读完约5分钟

去年底，吴晓波与多家财经媒体举行了为期半个月的“新中产阶级资产配置普查”活动，发布了《2017年新中产阶级资产配置报告》。报告揭示了新中产阶级的投资动机和投资现状，指出资产配置开始呈现高端下沉和大众化趋势，基金组合服务将成为未来新中产阶级的主流选择。

由此可见，每个人的理财意识都在逐渐增强，资产配置的概念已经被越来越多的人所接受。事实上，在过去的两年里，我们经常听到许多人谈论资产配置。例如，银行的财务经理可能会告诉你分散投资；例如，投资专家会告诉你不要把鸡蛋放在篮子里。

然而，许多人可能并不真正了解什么是资产配置，所以他们急于做所谓的多元化投资，并投资一些在这里和一些在那里，却发现回报不如自己的预期，甚至产生损失。

所以今天，让我们来谈谈人们在分配资产时最容易陷入的三个误解。

1

我认为资产配置可以获得高回报率

有些人可能认为资产配置比单一投资能获得更高的回报率，所以他们往往只关注资产配置的短期收入水平是否足够高。例如，将基金投资组合的回报率与单只基金的回报率进行比较，我们认为回报率高的投资组合是好的投资组合。

但事实上，资产配置是通过多元化和多元化投资来降低风险。微妙之处在于找到风险和收益之间的最佳平衡，实现财富的保值和增值。因此，如果我们只关注收益率而忽视波动性，这就违背了资产配置的初衷。

另一方面，资产配置更适合帮助我们计划手头的资金，以实现我们的长期财务目标，如我们自己的退休养老金和子女教育基金。对于这样一个长期的财务管理目标，我们首要考虑的不是回报率，而是目标的实现率。为了确保这笔钱可以在未来使用，它需要可控的风险。如果你用钱的时候市场突然暴跌，你追求的高收入变成了高风险，那么财务管理的目标就可能无法实现。

2

认为资产配置只是简单的多样化

我们都知道“鸡蛋不应该放在一个篮子里”，但资产配置绝不仅仅是简单的投资多元化。让我给你举个例子。小张和小李都用10万资金进行资产配置。其中，小张投资股票4万元，投资基金3万元，投资债券2万元，投资现金1万元；小李投资指数基金4万元，股票基金3万元，债券基金2万元，货币基金1万元。好了，问题来了。谁是真正的资产配置者，小张还是小李？

答案是:两者都不是真正的资产配置。

他们只是把资产配置的多样化理解为投资品种的多样化，例如，通过股票、基金和债券，或者通过股票基金、指数基金、债券基金等等。

资产配置的多元化投资实际上意味着投资组合中各种资产的风险和回报属性是不相关的。例如，股票和债券、国内股票基金和美国股票基金都是不相关的资产。如果简单地以投资品种的形式进行配置，风险相关性会很大。例如，当整体市场不好时，国内指数基金和股票基金的表现可能较差，导致整体配置没有达到分散风险的目的。

3

资产分配后，不会进行“仓库调整”或“再平衡”管理

当我们建立资产配置组合时，组合中的各种资产会有相应的初始比例，但随着时间的推移和市场的变化，组合中的资产肯定会有涨有跌，并慢慢偏离初始比例。然后我们需要进行“仓库调整”或“再平衡”管理，以将各种资产的比率恢复到最佳状态。

“仓库调整”和“再平衡”的区别在于，“再平衡”是将资产配置比率恢复到初始状态；“头寸调整”可以根据市场情况适当调整初始比例。然而，从本质上讲，在单一资产投资中，卖出价值高估的资产和买入价值低估的资产相当于“低水平买入，高水平卖出”。

如果你不进行管理，只是让资产配置组合自然上升和下降，过去表现良好的资产可能会随着市场环境的变化而下降，你将失去以低价买入那些价值被低估的资产的机会。

此外，在具体的管理操作中，“再平衡”相对容易，根据初始比率计算出售哪些资产和购买哪些资产也比较容易。“头寸调整”比较复杂，需要根据市场环境优化初始比例，这就需要更专业的投资分析能力。

当然，我不建议你建立自己的资产配置组合。一方面，初始比例的设定和资产的选择都是技术性的活动；另一方面，同时管理多个资产既耗时又费力。为了让更多人能够轻松管理他们的资产配置组合，我们开发了“光谱蓝色应用”，其中“享受固定投资组合”是一个全球资产配置组合。根据大数据分析，我们不时提醒大家调整仓位，同时我们也支持一键式的仓位调整，可以说是相当简单方便。

那么，“蓝色光谱享受固定投资组合”过去的收益表现如何？

最近，蓝色光谱发布了2017年年度财务报告，其中投资组合在2017年表现良好。即使是风险最高的激进投资组合，其波动性也只有5.42%，但年化回报率高达13.66%，远远超过基准和更广泛的市场。因此，给专业人士提供专业的东西，更容易获得资产配置带来的低风险、稳定的投资收益。

最后，附上蓝色光谱2017年财务报告。