香港联合交易所IPO数量蝉联全球第一

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6月25日，金融网站报道称，安永今天发布了《科技板块上市，a股迎来新时代》的报告，总结了2019年上半年全球和大中华区的ipo活动，分析了2019年下半年的市场前景。随着13家独角兽公司创纪录的ipo，今年上半年全球ipo预计将达到507家，筹资总额将达到719亿美元。香港证券交易所的首次公开募股数量居世界第一，而美国证券交易所的筹资数量继续居世界首位。上半年，纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所的筹资规模分别位居世界第一和第二。从2019年至今，亚太地区继续主导全球ipo市场。在交易量和融资额排名前八的交易所中，亚太地区分别拥有五个席位和三个席位。

安永大中华区上市服务管理合伙人何兆峰指出:“受地缘政治不确定性、中美贸易摩擦和英国退出欧盟即将到来的影响，2019年第一季度全球ipo继续放缓。随着许多备受瞩目的独角兽公司在第二季度上市，ipo市场呈现出不断增长的趋势。2019年下半年，市场稳定，紧张局势缓解。我们预计ipo活动将继续增加。”

2019年上半年，a股市场新股发行继续保持稳定。预计共有64家公司将首次上市，筹资604亿元人民币。新股发行数量将同比增长2%，募集资金的数量和金额将同比增长52%和33%。

就筹资规模而言，由于缺乏大型IPO，预计今年上半年的筹资规模将同比下降35%。然而，自2012年以来，新股平均筹资额仍处于较高水平，仅次于去年大公司发行时的水平。2019年上半年，10亿元以下的新股发行占比43%，同比增长17个百分点。

从行业来看，技术、媒体和通信、材料和工业企业的新股发行数量排名第一；由于巨型ipo宝丰能源(600989)的上市，材料行业在2019年上半年排名第一。城市商户和农村商业银行上市速度加快，上半年有4家上市，其中3家进入前十名。从区域来看，江苏、广东、浙江、山东和北京的案例数量排名前五，占IPO总数的64%；从资金筹集额来看，山东、北京、宁夏、江苏和广东排名前五，占资金筹集总额的67%

对于a股上市公司来说，随着新股的稳步发行，企业上市的热情依然很高。2019年，中国证监会名单上有419家上市公司，与去年年底相比增长了约51%。新股发行通过率提高，2019年上半年通过率达到88%，同比增长39个百分点；首次公开募股终止审查的数量从2018年上半年的84起下降到15起，同比下降82%。

2019年6月13日，上海证券交易所科技板块正式开盘。目前，排队的企业有125家，其中3家已获准发行。安永中国科技传媒产业审计服务合伙人李康表示:“科技板块的正式推出将提高国内资本市场服务创新企业的效率，即帮助具有发展潜力和高市场认知度的科技企业成长和发展；与此同时，科委将发挥改革试验场的作用，在发行上市、保荐承销、市场定价、交易、退市等方面进行体制改革，在促进经济创新和发展的过程中，促进资本市场健康发展。”

仅在科技板块开盘后四天，资本市场的另一个重要机制——呼伦通就于2019年6月17日在英国伦敦正式启动。何兆峰表示:“沪港通是继沪港通和深港通开通后，境内外交易所互联互通模式的又一创新。这是中国资本市场对外开放的重要举措，将有助于国内资本市场加快融入全球金融市场，完善a股多层次市场体系，改善a股投资者结构，强化价值投资风格。”

2019年上半年，预计共有74家公司将在香港上市，筹资695亿港元。首次公开募股数量同比下降24%，筹资金额同比增长35%。根据募集资金规模，香港前十大IPO共募集资金393亿港元，占上半年募集资金总额的57%。金融和卫生企业的表现引人注目。首次公开募股的数量和筹集的资金数额排在前十名。其中，上市的九家健康企业中有三家是非盈利企业，这是由于HKEx新股发行新政鼓励生物技术企业赴港上市，推动了健康企业上市的高潮。

此外，在香港上市的跨境企业筹集的资金大幅增加，在香港上市的10家公司共筹集资金31亿港元，为过去5年同期最高，其中零售及消费品行业的海外上市在行业内排名第一。

香港联交所在2019年公布的《2019-2021年战略规划》中，提出进一步优化上市机制，鼓励更多新的经济公司在香港上市；该计划亦建议吸引海外大型企业在香港上市，包括首次或第二次上市融资，并研究及进一步改革现行的上市制度，以吸引亚太地区的公司在香港上市，从而推动这些公司逐步融入联网。

展望2019年下半年mainland China ipo市场，安永大中华区政府及公共事业部管理合伙人杨淑娟表示:“科技板块的推出和注册制度的试行将带来一定的ipo流量，推动a股IPO市场在2019年下半年保持活跃。科技板块的开放将推动排队上市的企业数量上升，新兴产业上市的企业比例将大幅上升。另一方面，严格监管、严格退市标准的注册制度的试行，将导致更多公司退市，但有利于提高上市公司的质量。此外，资本市场的开放将进一步深化。随着a股指数被纳入许多全球股票指数，以及huluntong的推出，预计空将加速对外开放。还值得注意的是，国家级经济开发区有望上市。”

在香港市场，安永预计2019年将实现稳定的首次公开募股，如果这一巨额首次公开募股发行成功，筹资金额将超过2000亿港元。何兆峰表示:“香港市场ipo排队企业数量居高不下，香港ipo发行计划依然强劲。此外，大湾区的优惠政策不断出台，允许本地区符合条件的创新科技企业进入香港上市融资平台，也将为香港ipo市场注入活力。零售和消费品、技术、媒体和通信、金融、房地产和健康行业将是2019年下半年香港ipo融资的重要行业。今年下半年，大型企业将在香港进行第二次上市。”