黄金暴涨上摸1400美元！6大投资方法哪种适合你？

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在缺席6年后，今天的金价在盘中突破了1400美元大关，飙升至1411.83美元/盎司。尽管已回落至1398.6美元/盎司，但这一消息仍令人兴奋，许多国际金融机构都做出了从1400美元至1600美元的看涨预测。黄金目前上涨的原因是什么？你能在1400美元站稳脚跟吗？个人投资者应该如何投资？

多种因素帮助金价上涨。黄金交易所交易基金在这一年赚取了超过8%的利润

自本月以来，伦敦黄金价格一直在稳步上涨，截至发稿时，自6月份以来已上涨逾8%。今天的交易达到六年来的新高，达到1411.83美元/盎司。

对于近期金价的上涨，华安基金副总经理许志艳认为有三个原因:

首先，自去年10月以来，市场预期美联储将停止加息，而今年，市场预期美联储将降息。特别是，美联储中央银行的会议非常清楚地表明，过去加息的过程将会结束。它没有提高利率，还提到将降低利率，因此市场预计今年将降息一次。

其次，全球经济正在走弱。尽管预计它不会像2008年那样陷入迅速衰退，但它可能会比最初的经济形势更糟糕。

第三，全球经济结构和政治稳定，包括一些风险事件，促使投资者转向黄金。在微观层面上，过去三个月对黄金的总体需求出现反弹，央行也在加快黄金配置，包括黄金ETF和空单对多黄金期货合约的上涨，这些都是黄金市场的积极变化。

统计数据显示，从2018年12月到今年5月底，央行已连续6个月增持黄金储备。在央行继续增持黄金的同时，风能数据显示，截至6月21日，自6月份以来，四只黄金etf的总份额增加了8000多万，其中华安黄金etf、E基金黄金ETF和国泰黄金ETF分别增加了7680万、2010万和1170万。此外，年初以来，四只黄金ETF及其关联基金的产品净值均增长了8%以上，涨幅最大的华安逸夫黄金ETF的关联基金C达到了9.18%。

5%~10%的风险分散武器更好

自古以来，人们普遍认为黄金是储存财富的重要手段。

虽然黄金不再是货币，它已经失去了作为货币交易媒介和价值尺度的功能，但它仍然具有价值储存的功能。由于黄金是一种具有内在价值的资产，在金融资产中从不违约，从本质上讲，黄金可以抵御信用风险，因此黄金也起到了对冲和稳定的作用。

作为一种特殊产品，黄金与股票、房地产、债券和其他资产的回报率之间的相关性非常低。它是分散风险、优化资产组合和规避投资风险的一个很好的品种。一些贵金属投资人士表示，投资界目前的共识是，黄金资产应占资产配置比例的5%~10%。

许志延也同意这个分配比例。“黄金的一个非常重要的特点是，它与股票呈负相关，并且在分散资产配置风险方面发挥作用。就配置比例而言，黄金约占全球资产的5%。对于个人高端财富群体，5~10%是一个合适的分配比例，但每个家庭的风险和收益是不同的。仍然需要根据个人的风险回报状况和投资情况进行调整和配置。”

作为分散风险的利器，黄金需要面对哪些风险？或者影响黄金价格的因素是什么？一些贵金属投资人士表示，随着金价的市场化，影响金价变化的因素越来越多。

从供应方和需求方来看，供应方包括黄金开采和旧黄金回收。世界黄金年产量约为2500吨，年产量变化平稳，而旧金回收的供应量受价格影响较大。

从需求方面看，主要包括工业需求、珠宝需求和投资需求。工业需求稳步变化，对金价影响不大。珠宝需求占70%以上，其对价格的影响一般是季节性和周期性的，通常在第一季度和第四季度，这与国家和地区的文化有关，如中国的农历新年、西方的圣诞节和情人节等。与其他时期相比，这一时期对金饰的需求将会增加。在需求方面的三大因素中，投资需求对金价的影响最大。例如，黄金交易所交易基金迄今已吸引数千亿资金进入黄金市场，这已成为近年来金价大幅上涨的直接驱动力之一。此外，美元汇率、油价、货币政策、通胀和利率水平、主要国家地缘政治形势和突发事件也是影响金价的重要因素。

六种黄金投资方法中总有一种适合你

对于大多数普通人来说，购买黄金主要是基于装修需求和投资需求。公众无疑对实物黄金比较熟悉，但事实上，随着中国黄金市场的开放，投资方式也越来越多样化，只有记者了解到的黄金投资方式不下六种。

1)实物黄金

适用人群:具有长期心态的人群

实物黄金无疑是门槛最低、历史最长、公众最熟悉的一种方式。你不需要银行账户、基金账户或股票账户。你可以走进银行和金店购买实物黄金。出于投资目的，建议您选择不含技术元素的黄金产品，如金砖、金条等。，以避免影响投资收益的额外成本。这种投资方式的优点是门槛低，可以作为收藏礼物。但是，缺点是保管方法不当，会造成黄金价值的一定损失，而托管服务会产生保管费、保管费、保险费等费用，流动性差，变现成本高。

2)纸黄金/账户黄金

适用人群:有银行账户的投资者

纸黄金是黄金证券化的产物。银行所报的黄金交易价格是账面上的一种黄金交易，不能以实物提取，所以银行也称之为“账户黄金”。投资者根据银行以美元、人民币或其他货币报价的各账户贵金属买卖价格，在相应账户买卖贵金属股票。需要注意的是，买卖价格由银行报价，投资者只能根据银行报价进行交易，不能参与报价。因此，对于纸黄金，投资者的交易对手都是银行。优点是交易方便快捷，实时交易和清算一般可以完成。缺点是你不能参与报价，也不能提取真实的东西。

3)黄金现货实盘、现货现货和现货延期交易

适合人群:已开立贵金属交易账户并具备一定黄金投资专业知识的投资者

黄金现货的实时交易意味着合约的买方在报价时必须有充足的资金，而合约的卖方在报价时必须有相应的实物。交易完成后，实物被实时交付，清算以货币和货物的形式进行。现货交易是指T日交易和t+2日交割的合约，即交易后两天内交割。即期延期(t+d)是指以保证金形式交易并在同一天以无债务方式结算的合同。客户可以选择在交易当天交付合同，或者推迟交付。同时，引入延迟补偿机制来调节实物供求之间的矛盾。主要交易对象是金条、金锭和金币，其中还包括珠宝。上海黄金交易所是世界上最大的黄金现货交易所之一。它采用会员制组织形式，会员可以直接参与交易，机构客户和个人必须通过会员和代理人参与交易。优点是报价交易模式是透明的，可以引入“do/do/0”机制，使交易模式更加多样化。缺点是需要有一定的黄金投资专业知识，投资波动大。

4)黄金远期掉期等衍生品

适用人群:已开立期货交易等账户并拥有相当专业的衍生品投资基础的投资者

黄金衍生品交易的主要目的是套期保值和投资套利，这是对现货交易的补充。其中，黄金远期交易是指双方在约定的未来日期，以约定的黄金交易品种、交易数量和交易价格交割的黄金交易；黄金互换交易是指双方同意在两个不同的价值日期，以相反的方向进行两次资金和物品的交付。在第一次交割中，一方以约定的价格买入(卖出)黄金；在第二次交割中，交易方将以另一个商定的价格出售(购买)黄金。从游戏的玩法可以看出，它更复杂，更适合具有相当专业的衍生品投资基础的投资者。优势是透明交易和各种游戏方式，而劣势是更专业和高风险。

5)黄金交易所交易基金及其关联基金

适用人群:有证券账户或基金账户的投资者

黄金etf及其相关基金主要投资于黄金现货合约和在上海黄金交易所交易的其他黄金产品，以密切跟踪国内黄金现货价格。这类产品的优点是门槛低、可追溯性好、成本低、操作透明。缺点是必须开设证券账户，但如果没有证券账户，也可以通过柜台购买黄金etf挂钩基金。

6)黄金的收集

适用人群:有收藏眼光的投资者

黄金收藏品包括具有技术价值、文化价值、权威价值和艺术价值的黄金收藏品。一些收藏家表示，黄金艺术品的价值不在于黄金本身，而在于其工艺和收藏价值，因此会有比黄金本身价格高得多的溢价产品。如果一般投资者对黄金艺术品的附加值和艺术价值缺乏了解和理解，他们可能无法满足投资预期，甚至招致巨大风险。