2019中国消费金融报告：新消费主义崛起 下沉市场成必争之地

本篇文章2099字，读完约5分钟

中国的消费在2019年被降级了吗？与往年相比，2019年消费金融的新特点是什么？2020年消费金融公司将如何布局？12月23日，北京大学光华-杜马金融技术联合实验室发布的《2019中国消费金融年报》给出了答案。

报告显示，中国消费贷款规模持续高速增长，消费支出放缓并不意味着消费降级，消费升级仍在继续。90年代和00年代后，它成长为一种新的消费力量，消费金融的“头效应”凸显，低迷的市场成为“战场”。

消费者金融空厅保持不变

具体而言，截至2019年9月底，消费贷款达到13.34万亿元，同比增长17.4%；消费金融的渗透率从2016年的20.2%迅速上升至2018年的34.6%，逐渐接近美国消费金融的42%渗透率。

其中，互联网消费金融贷款规模持续增长，从2014年的0.02万亿元增长到2018年的7.8万亿元，增长近400倍。信用卡发卡量和人均持卡量高速增长，创历史新高。2018年底，信用卡发卡量达到9.7亿张，同比增长22.8%；每人0.7张卡，同比增长79.5%。

此外，消费金融公司的数量和规模也在不断扩大。目前，24家消费金融公司已经正式开业，3家尚未开业。此外，还有10多家公司要成立。除了12个省级区域没有消费金融公司(甘肃的甘肃银行和云南的福鼎银行正在排队设立)，中国所有主要区域都有消费金融覆盖。

中国消费金融的快速发展得益于生物识别、大数据、人工智能、区块链和物联网等核心技术，这些技术正在推动其产业链和价值链的迭代升级。金融技术不断渗透到消费金融产业链中，从单点渗透到全面渗透，渗透到消费金融贷前、贷中、贷后的全生命周期风险管理，消费金融贷过程中的许多痛点得到有效解决。

消费金融业务模式日趋成熟，场景侧、资金侧和技术侧更加开放，多方合作局面逐步形成。消费金融的竞争已经演变为生态圈和开放平台的竞争。领先的消费金融机构搭建了消费金融对外开放的平台，并不断向外界输出系统功能。行业分化进一步加快，消费金融的“头效应”凸显。

从整个消费金融市场来看，中国居民的杠杆率和消费金融的渗透率仍处于相对较低的国际水平，大量长尾用户的消费金融服务仍是空白色。新中产阶级和年轻一代也有巨大的消费潜力，金融技术对消费金融的全面赋权也为行业发展带来了新的驱动力。

以大数据、人工智能、区块链和云计算为代表的不断发展和成熟的金融技术将继续释放消费金融业的潜力，为消费金融业的进一步发展带来新的创新动力。

新消费主义的兴起

随着90后和00后逐渐成为主要消费者，消费升级趋势保持不变，新消费主义正在兴起。一方面，提高消费和享受消费的比重不断增加，另一方面，消费质量也经历了从大众消费到品牌消费再到定制消费的提高。

具体来说，温饱等温饱型消费比重下降，而医疗、文化、娱乐、教育等高层次消费比重持续上升。此外，随着可支配收入逐年增加，消费结构和质量不断改善，居民的消费观念日益改变，增加杠杆的意愿不断增强。

报告显示，消费贷款的规模增长迅速。从2010年到2018年的九年中，消费贷款的规模增加了四倍；消费贷款占总贷款余额的比例逐年上升，从2010年的23%上升到2018年的35%。在个人贷款结构中，除了传统的抵押贷款和中长期贷款外，短期消费信贷显著增加。

以银行业为例，短期消费贷款规模从2015年的4.08亿元增加到2018年的8.79亿元，翻了一番，银行业剩余贷款占比从4.1%提高到6.2%。

根据尼尔森的报告，中国90后和00后人口已达3.2亿，占全国总人口的23%。百度2019年双十一大数据报告显示，90后和00后80%的用户已经成为双十一的消费主体。

年轻人更喜欢信用消费，主要是通过分期付款和信用卡。根据尼尔森的报告，消费贷款占年轻人信贷的比例最高，其中互联网分期付款消费占月收入的16.9%，信用卡占13.7%。青年消费贷款主要用于提高生活质量，满足休闲娱乐需求，这也说明消费升级刺激了消费贷款需求。

让市场陷入“战场”

90年代和00年代后，他们逐渐成长为主要消费者。与此同时，小城镇的年轻人引领着消费趋势，下沉市场已经成为消费者金融的线上和线下战场。

根据该报告，就人口而言，中国的三、四线及以下城市占人口的近70%，这是巨大的。同时，低线城市网购普及率和网购消费额比例远低于一二线城市，网购市场挖掘潜力巨大。

一方面，低线城市的收入和消费支出增速相对较快。从消费增长来看，四线城市和农村地区明显高于一线和二线城市，消费市场明显下沉；另一方面，互联网时代打破了地域界限，低端城市的消费观念与高端城市趋同。与此同时，该品牌加速了三四线城市的布局，这导致消费市场的下沉。

尼尔森中国消费指数报告显示，中国二、三线城市的消费意愿明显超过一线城市，尤其是三线城市的消费趋势指数增长最为显著。

85、90和00后的离线城市比例更高。在小城镇的1.2亿年轻人中，56%的人每月可支配收入超过3000元，26%的人拥有本科以上学历。愿意尝试新产品和升级的比例分别为31%和55%，高于网上城市消费者的24%和53%。与此同时，线下城市的年轻人抵押贷款压力更小，消费信贷的意愿更强。